ダウ平均は反落 米ＣＰＩはインフレ鈍化を示唆も金利の見方変わらず ＪＰモルガンが下落＝米国株概況

NY株式13日（NY時間16:24）（日本時間06:24）
ダウ平均　　　49191.99（-398.21　-0.80%）
S＆P500　　　　6963.74（-13.53　-0.19%）
ナスダック　　　23709.88（-24.02　-0.10%）
CME日経平均先物　54065（大証終比：+305　+0.57%）

　きょうのＮＹ株式市場でダウ平均は反落。取引開始前に１２月の米消費者物価指数（ＣＰＩ）が発表され、総合指数は２．７％と予想通りの内容だったものの、コア指数が２．６％と予想を下回った。インフレ鈍化を示唆する内容との受け止めから、米株式市場は時間外でポジティブな反応を示していたが、通常取引に入ると下げに転じている。

　今回の米ＣＰＩは政府機関閉鎖による混乱後、物価の全体像を示すと見られていた。１２月の米雇用統計はやや減速も安定的な労働市場を示し、ＦＲＢの利下げ見送りを後押ししたとの見方が広がっているが、本日の米ＣＰＩを受けてもその見方は概ね変わっていない。

　トランプ政権とＦＲＢとの最新の応酬で投資家は混乱しているが、前日の米株式市場はプラスで終えるなど、結局は落ち着いた反応を示している。今回の件に関しては各国の金融界のみならず、共和党内からも異論が出ており、一部の議員は次期ＦＲＢ議長を始め、全ての指名を阻止すると表明している。

　また、今回の件で逆に利下げが遠のくのではとの見方も出ている。短期金融市場では今月と３月の追加利下げはないとの見方が強まっており、４月も４０％程度の確率に後退。次回は６月というのがコンセンサスとなっている状況。

　一部からは「地政学的なサプライズをひとまず消化した格好となている中、市場は米国内政治のヘッドラインに直面している。さらなる想定外の事態がなければ、市場の関心は決算に移るだろう」との指摘が出ていた。

　その決算だが、今回の１０－１２月期は市場予想を容易に上回る可能性が高いとの指摘がストラテジストから出ている。需要と価格の両面で予想を上回る売上成長に加え、特にＡＩ関連銘柄を中心とした利益改善が追い風になるという。１株利益の伸びのコンセンサス予想は９％だが、容易に超えられるハードルだという。２０２５年通期の１株利益の伸び予想は１２％だが、それと比べても、今回の四半期予想は保守的だとしている。

　ダウ平均は前日に最高値を更新したこともあり、本日は今月２８日のＦＯＭＣ前の重要指標を通過したことで、一旦利益確定売りが出ているのかもしれない。ビザ＜V＞が前日に引き続き売りを強めていることや、決算を受けてＪＰモルガン＜JPM＞が下落していることもダウ平均を圧迫している。

　ＪＰモルガン＜JPM＞は取引開始前に１０－１２月期決算（第４四半期）を発表し、投資銀行部門が予想を下回った。トレーディング収益は株式、債券・為替・商品（ＦＩＣＣ）とも予想を上回り、純受取利息（ＮＩＩ）も予想を上回っている。通期のガイダンスでも予想を上回るＮＩＩの見通しを示していた。

　きょうもカード株の下げが目立っている。トランプ大統領は米消費者に課されるクレジットカード金利に続き、今度は店舗がカード決済時に負担する「インターチェンジ手数料（スワイプ手数料）」を標的にし、決済ネットワーク間の競争を促す法案を支持する姿勢を示した。

　デルタ航空＜DAL＞が決算を受け下落。２６年のフリーキャッシュフロー（ＦＣＦ）は３０－４０億ドルと、前年の４６億ドルから減少する見込みで、市場ではこの点が嫌気されている模様。

　インテル＜INTC＞とＡＭＤ＜AMD＞が上昇。アナリストがサーバー向けＣＰＵ需要の強さを背景に投資判断を「買い」に引き上げた。

　ソーシャルメディアのレディット＜RDDT＞が上昇。アナリストが投資判断を「買い」でカバレッジを開始した。目標株価は３２０ドル。前日終値よりも４２％高い水準。同社の成長見通しを評価している。

　フードサービス向けプラットホームを開発するＰＡＲテクノロジー＜PAR＞が上昇。ピザチェーンのパパ・ジョンズ＜PZZA＞が、同社のプラットフォームを採用する計画を明らかにした。

　医療サービスのオプション・ケア・ヘルス＜OPCH＞が上昇。前日引け後に１０－１２月期（第４四半期）の暫定決算を公表し、１冴えない内容ではあったものの株価は上昇。２０２６年のガイダンスはステララの逆風を織り込んだ上で想定以上に良好だとの指摘も出ている。

　バイオ医薬品のトラベア＜TVTX＞が大幅安。希少腎疾患治療薬「フィルサプリ」に関するＦＤＡの審査期間延長が発表された。

ＪＰモルガン＜JPM＞　310.90（-13.59　-4.19%）
デルタ航空＜DAL＞　69.33（-1.70　-2.39%）
インテル＜INTC＞　47.29（+3.23　+7.33%）
レディット＜RDDT＞　258.93（+14.91　+6.11%）
ＰＡＲテクノロジー＜PAR＞　39.25（+1.39　+3.67%）
オプション・ケア・ヘルス＜OPCH＞　34.75（+2.69　+8.39%）
ビザ＜V＞　327.88（-15.32　-4.46%）
マスターカード＜MA＞　544.99（-21.29　-3.76%）
ＡＳＴスペースモバイル＜ASTS＞　92.72（-5.67　-5.76%）
トラベア＜TVTX＞　29.11（-4.99　-14.63%）

アップル＜AAPL＞　261.05（+0.80　+0.31%）
マイクロソフト＜MSFT＞　470.67（-6.51　-1.36%）
アマゾン＜AMZN＞　242.60（-3.87　-1.57%）
アルファベットC＜GOOG＞　336.43（+3.70　+1.11%）
アルファベットA＜GOOGL＞　335.97（+4.11　+1.24%）
テスラ＜TSLA＞　447.20（-1.76　-0.39%）
エヌビディア＜NVDA＞　185.81（+0.87　+0.47%）
メタ＜META＞　631.09（-10.88　-1.69%）
ＡＭＤ＜AMD＞　220.97（+13.28　+6.39%）
イーライリリー＜LLY＞　1077.19（-3.81　-0.35%）

MINKABU PRESS編集部　野沢卓美