経営のごたごたの続いているL社ですが、
ここにきて、代取の退任など、急な動きが出ている。
配当利回り４％超の高配当を手掛かりに、
この銘柄に参戦しているのだけど、
結構な含み損なので、方針検討でも。
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まず、18年度の状況なのですが、
L社は2回業績予想の修正をしており、
いずれも下方修正。
これにより1株利益の会社予想値は、
172.54 円 → 5.17 円 → -182.67 円
変動幅（△ -167.37 円 △187.84）
と下落している。
株価は、1回目の業績予想修正で、
2,062円 → 1,737円 △325円
1,640円 → 1,513円 △224円
1株利益の下落より大きく株価は下落し、戻っていない。
なお、1株当たり純資産の予想値（個人的な計算値）は、
2,231.31円 → 2,063.94円 → 1,876.10円
と推移している。
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このことの意味するところを推測すると、
市場の反応は、18年度の利益の減少に加えて、将来の利益の悪化も見込んでいる。
それも赤字方向を見ている
なので、1株純資産よりも株価が低いという現象が表れている。
さすがに、PBR１倍割れは、安いかなと思う。
過去数年の利益水準を考慮して保守的に考えても、2,500円くらいが妥当と思うのだけど。。。
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今となっては絵に描いた餅となってしまった中期計画ですが、
これは、瀬戸氏の名前でリリースされている。
解任のプロセスを見ても、潮田氏に分が悪いと見えるので、
瀬戸氏が復帰し、中期計画の目標を達成できれば、
今の株価低迷は、長くは無いと思うのだけど、
なかなか、いばらの道かもしれない。
