昨日の米国株式相場は下落した（DJIA -48.69 @18,454.30, NASDAQ -9.43 @5,222.99）。ドル円為替レートは103円台前半の円安方向へ動いた。本日の日本株全般は上げた。東証１部では、上昇銘柄数が1,459に対して、下落銘柄数は404となった。騰落レシオは91.43%。東証１部の売買代金は2兆2045億円へ増加し、2兆円台を回復した。
TOPIX +17 @1,330
日経平均 +162円 @16,887円
米国株は下げたが、円安が進み、これを好感してTOPIXも日経平均も上昇した。日経平均は後場に192円高の１万6917円まで上げ幅を広げ、8月12日の戻り高値＠16,943円に迫った。出遅れ感の強い主力の輸出関連銘柄など大型株が買われ、世界的な銀行株高の流れを引き継いでメガバンク株も買われた。8月30日にはFRBのフィッシャー副議長がメディアとのインタビューで複数回の利上げの可能性を示唆したことで、利ざや拡大の思惑から米国の銀行株が買われた。この流れがPBRが0.5倍程度まで下げていた銀行株買いにつながった。他方、これまで投資家が買い持ち高を膨らませていた医薬品や小売り、食料品など内需株を売る動きが続いた。簡単に言えば、債券の代替で買われてきて割高となった食品や医薬品などの低リスク株を売って、割安株に資金シフトする動きとも言える。
日経平均が17,000円を超えるかどうか？ハードルは高そうだ。
《ハードル1》
日経平均が3月の月中平均である１万6897円を超えてくると9月末決算を見越して地銀が利益確定売りを出すという見方がある。さらに、円安への動きは需給によるところが大きいかもしれない。
《ハードル2》
CMEの通貨先物市場で投機筋（非商業部門）による円の買越額は8月23日時点で6万枚超と、約1カ月半ぶりの高水準に膨らんでいた。円高・ドル安の進行を見込んでいた投機筋が、米雇用統計を控えて持ち高を中立方向に戻すための円売り・ドル買いを出している。持ち高調整が一巡すれば、それ以上の円安に動くエネルギーが枯れる可能性が高い。もし、円安の持続力が乏しいとすれば、日本株買いもそのうち息切れしかねない。
http://www.cftc.gov/dea/futures/deacmesf.htm
JAPANESE YEN - CHICAGO MERCANTILE EXCHANGE Code-097741
FUTURES ONLY POSITIONS AS OF 08/23/16 |
--------------------------------------------------------------| NONREPORTABLE
NON-COMMERCIAL | COMMERCIAL | TOTAL | POSITIONS
--------------------------|-----------------|-----------------|-----------------
LONG | SHORT |SPREADS | LONG | SHORT | LONG | SHORT | LONG | SHORT
--------------------------------------------------------------------------------
(CONTRACTS OF JPY 12,500,000) OPEN INTEREST: 164,756
COMMITMENTS
90,387 30,071 2,659 43,245 99,482 136,291 132,212 28,465 32,544
CHANGES FROM 08/16/16 (CHANGE IN OPEN INTEREST: -1,149)
2,114 -2,196 284 -3,035 286 -637 -1,626 -512 477
PERCENT OF OPEN INTEREST FOR EACH CATEGORY OF TRADERS
54.9 18.3 1.6 26.2 60.4 82.7 80.2 17.3 19.8
NUMBER OF TRADERS IN EACH CATEGORY (TOTAL TRADERS: 108)
31 33 9 26 32 59 72
《ハードル3》
新発20年債国債利回りは7月6日に過去最低のマイナス0.005％、30年債利回りは0.015％まで低下したが、その後は急上昇した。結果的に国債を「高値づかみ」した投資家が超長期債の含み損を穴埋めするために株を売ってくると考えられる。
33業種中29業種が上昇した。上昇率トップ5は、銀行（１位）、電気・ガス（２位）、証券（３位）、空運（４位）、石油。石炭（５位）となった。半面、「医薬品」や「小売業」「金属製品」など下落率上位に入った。
TOPIX +17 @1,330
日経平均 +162円 @16,887円
米国株は下げたが、円安が進み、これを好感してTOPIXも日経平均も上昇した。日経平均は後場に192円高の１万6917円まで上げ幅を広げ、8月12日の戻り高値＠16,943円に迫った。出遅れ感の強い主力の輸出関連銘柄など大型株が買われ、世界的な銀行株高の流れを引き継いでメガバンク株も買われた。8月30日にはFRBのフィッシャー副議長がメディアとのインタビューで複数回の利上げの可能性を示唆したことで、利ざや拡大の思惑から米国の銀行株が買われた。この流れがPBRが0.5倍程度まで下げていた銀行株買いにつながった。他方、これまで投資家が買い持ち高を膨らませていた医薬品や小売り、食料品など内需株を売る動きが続いた。簡単に言えば、債券の代替で買われてきて割高となった食品や医薬品などの低リスク株を売って、割安株に資金シフトする動きとも言える。
日経平均が17,000円を超えるかどうか？ハードルは高そうだ。
《ハードル1》
日経平均が3月の月中平均である１万6897円を超えてくると9月末決算を見越して地銀が利益確定売りを出すという見方がある。さらに、円安への動きは需給によるところが大きいかもしれない。
《ハードル2》
CMEの通貨先物市場で投機筋（非商業部門）による円の買越額は8月23日時点で6万枚超と、約1カ月半ぶりの高水準に膨らんでいた。円高・ドル安の進行を見込んでいた投機筋が、米雇用統計を控えて持ち高を中立方向に戻すための円売り・ドル買いを出している。持ち高調整が一巡すれば、それ以上の円安に動くエネルギーが枯れる可能性が高い。もし、円安の持続力が乏しいとすれば、日本株買いもそのうち息切れしかねない。
http://www.cftc.gov/dea/futures/deacmesf.htm
JAPANESE YEN - CHICAGO MERCANTILE EXCHANGE Code-097741
FUTURES ONLY POSITIONS AS OF 08/23/16 |
--------------------------------------------------------------| NONREPORTABLE
NON-COMMERCIAL | COMMERCIAL | TOTAL | POSITIONS
--------------------------|-----------------|-----------------|-----------------
LONG | SHORT |SPREADS | LONG | SHORT | LONG | SHORT | LONG | SHORT
--------------------------------------------------------------------------------
(CONTRACTS OF JPY 12,500,000) OPEN INTEREST: 164,756
COMMITMENTS
90,387 30,071 2,659 43,245 99,482 136,291 132,212 28,465 32,544
CHANGES FROM 08/16/16 (CHANGE IN OPEN INTEREST: -1,149)
2,114 -2,196 284 -3,035 286 -637 -1,626 -512 477
PERCENT OF OPEN INTEREST FOR EACH CATEGORY OF TRADERS
54.9 18.3 1.6 26.2 60.4 82.7 80.2 17.3 19.8
NUMBER OF TRADERS IN EACH CATEGORY (TOTAL TRADERS: 108)
31 33 9 26 32 59 72
《ハードル3》
新発20年債国債利回りは7月6日に過去最低のマイナス0.005％、30年債利回りは0.015％まで低下したが、その後は急上昇した。結果的に国債を「高値づかみ」した投資家が超長期債の含み損を穴埋めするために株を売ってくると考えられる。
33業種中29業種が上昇した。上昇率トップ5は、銀行（１位）、電気・ガス（２位）、証券（３位）、空運（４位）、石油。石炭（５位）となった。半面、「医薬品」や「小売業」「金属製品」など下落率上位に入った。
