5/11 決算メモ JX 業績改善が期待できそう

[株式市場独り言さん]

《独り言》

JXホールディングスが決算を公表しています。

資源価格下げ止まりにより業績改善が期待できそう、とポジティブな見方。

資源価格下落の影響を受けた赤字決算となったが、

2016年1-3月期においても化学品マージンの良化もあり業績が改善、

従来の業績予想を上回る決算となった。

また、業績予想はコンセンサスを上回るものとなっている。

円高はネガティブだが、資源価格下落に歯止めがかかっていることがV字回復となる業績改善をもたらしそう。

（前提は為替が1ドル＝110円、1ユーロ＝120円だが、原油価格は1バレル＝40ドル（前年は47ドル）となっている。）

株価自体は4月以降そこそこ上昇して織り込んでいるようだが、

業績回復が期待できるとし、株価が400円に近い水準になれば買いやすい。

貸借倍率は1.64倍。

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ポイントは以下の通り。

①決算は減収赤字縮小。

②業績予想は増収増益。コンセンサスを上回る。

③配当は据え置き。

④経営環境について会社見通しの特徴は以下の通り。

・エネルギー事業

　円高で円建てマージンが悪化するも石油製品のマージン良化等により増益

・石油・天然ガス開発事業

　油価下落、円高により減益の見通し

・金属事業

　円高影響はあるが、銅価上昇により増益見通し

　（銅価は28/3月期は1ポンド当たり237セント、29/3月期は230セント）

＜業績概況＞

　　　　　　　　27/3　　　　28/3　　 　 29/3予想

　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　会社　　　コンセンサス

売上高　　　10,882,460 　8,737,818　　8,800,000　　7,876,275（百万円）

営業利益　　   -218,885  　　‐62,234　　　230,000　　　187,200　

当期純利益　   ‐277,212　　‐278,510　　　125,000　　　131,050

配当　　　　　 　　　16　　　　　16　　　　　　16　　　　　　　（円）

＜株価推移＞

6カ月株価推移

2年間株価推移

（注）投資判断はご自身でお願いします。