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【１】今日の相場
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◎日経平均
１９１３６.３２（＋５６１.８８）△３.０３％
◎ＴＯＰＩＸ
１５４９.８０（＋ ４９.３９）△３.２９％
◎売買高概算 ２９億５９７７万株
◎売買代金概算 ３兆０９４１億円
◎時価総額 ５５８兆２８８１億円
◎値上り銘柄数 １８２２
◎（年初来）新高値 ２２
◎値下り銘柄数 ６１
◎（年初来）新安値 ２
◎変わらず １１
◎騰落レシオ（２５日）
８６.６１％（前日比９.０５％上昇）
◎サイコロ（日経平均） ５勝７敗
○●○●●●●●●○○○ ４１.７％
◎カイリ率（日経平均）
２５日線比－４.６０％
７５日線比－５.５３％
◎為替
（対 ド ル）１２０.０４（前日比０.３９円高）
（対ユーロ）１３６.３５（前日比０.１６円安）
◎出来高上位
１.みずほ ＜８４１１＞
２５２.４円（＋ １０.３円）２６９１４万株
２.三菱ＵＦＪ＜８３０６＞
８２０.１円（＋ ３３.２円） ８６８０万株
３.神戸製鋼 ＜５４０６＞
１６８円（＋ １０円） ８４７２万株
４.アイフル ＜８５１５＞
４７３円（＋ １２円） ７３９８万株
５.シャープ ＜６７５３＞
１８３円（＋ １５円） ７２６８万株
◎売買代金上位
１.日経レバＥ＜１５７０＞
１５４８０円（＋ ９２０円） ２６５１億円
２.トヨタ自 ＜７２０３＞
７３４６円（＋ ３２０円） １０２８億円
３.三菱ＵＦＪ＜８３０６＞
８２０.１円（＋ ３３.２円） ７１０億円
４.みずほ ＜８４１１＞
２５２.４円（＋ １０.３円） ６７５億円
５.ソフトＢＫ＜９９８４＞
７１２５円（＋ １７３円） ５４４億円
◆相場概況
外国証券の寄付前の注文状況・・・売り１６６０万株 買い１９７０万株
本日の東京マーケットは日経平均株価が大幅高で３日連続高、５６１円（３．０３％）高の１万９１３６円で取引終了です。上げ幅としては２６日の５７０円高に次いで今年２番目となります。
昨晩のＮＹダウが３６９ドルの大幅高となったことを受けて朝方から幅広い銘柄に買いが先行。１０：３０スタートの上海市場が上昇して始まったことで中国を発端とした世界的な株安に対する懸念が後退。上海総合指数が昼から一段と上昇すると東京市場も連動して引けにかけて上げ幅を広げています。
東証１部の売買代金は概算３兆０９４１億円と６日連続で３兆円乗せ。日経平均株価は大幅安直前の１８日（火）の終値２万０５５４円から２５日（火）のザラ場瞬間安値１万７７４７円まで値幅にして２８０７円という下げを演じましたが、その安値から本日までに１４１８円、率にしてほぼ５０％の戻しとなっています。
日本時間１６時の上海市場の引けは１４８ポイント（４．８％）高の３２３２です。
業種別では、非鉄、鉄鋼、石油、商社、自動車、電機、銀行など軒並み４％を超える上げとなっています。
個別銘柄では、ＪＲ東海がリニア中央新幹線の本格的な土木工事の第１弾「南アルプストンネル」の一部を大成建設、佐藤工業、銭高組の共同企業体に発注。これを好感して、銭高組がストップ高で８０円高の４５８円。
大成建設も３１円高の８１８円、地下工事用掘削機械の鉱研工業もストップ高で１５０円高の８７７円、土砂運搬の日本コンベヤが３５円高の２２１円、削岩機の古河機械金属が３１円高の２９２円。ＪＲ東海は４８０円高の１万９９６０円。
他にも関連銘柄として、ＪＲ東海と密接な名工建設が５６円高の８６０円、名古屋地区の大手の矢作建設が２９円高の９３６円、トンネル施工技術に定評の奥村組が４１円高の６６４円、トンネル等大型土木に強い熊谷組が１９円高の３８９円、地盤改良・法面など特殊土木のライト工が４６円高の１１８４円と値を飛ばしています。
新日鉄住金が１８．１円高の２５７．８円と７．５％の上昇。ＪＦＥも１３４円高の１９４７円と７％超、神戸製鋼も１０円高の１６８円と６％を超える上げとなっています。直近の世界株安の影響で大きく下押ししていただけに、相場全体の地合い改善に伴って主力銘柄として物色の矛先が向かっています。
三菱商事が３日連続高で１３４円高の２２９６円、三井物産が９５．５円高の１５９８．５円、伊藤忠が１０９．５円高の１４８１．５円、丸紅が２６．１円高の６７４．９円と値を飛ばしています。昨晩のＮＹ市場で原油価格が３．９６ドルの大幅高で１バレル＝４２．５６となっており、収益寄与を期待した買いが入っています。
本日の新高値銘柄は、ダイセキ環境、銭高組、西松建、福田組、パラカ、ＴＯＷ、オカモト、竹内製作、日本電子・・・等々です。
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【２】主な投資判断
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［クレディＳ証券］
据置き Ａ
（6770）アルプス電 4,600→ 5,200円
引上げ Ｃ→Ｂ
（4578）大塚ＨＤ 4,200円
［モルガンＳＭＵＦＪ証券］
引上げ Ｂ→Ａ
（3659）ネクソン 1,750→ 2,000円
［ゴールデンＳ証券］
引上げ Ｂ→Ａ
（7309）シマノ 15,000→18,500円
据置き Ａ
（7936）アシックス 4,500円
［バークレイズ証券］
引下げ Ｂ→Ｃ
（6370）栗田工 2,600→ 2,300円
［野村証券］
引上げ Ｂ→Ａ
（1801）大成建設 780→ 900円
引上げ Ｂ→Ａ
（1802）大林組 890→ 1,140円
［ＳＭＢＣ日興証券］
引上げ Ｂ→Ａ
（4114）日触媒 1,950→ 2,220円
引上げ Ｂ→Ａ
（4183）三井化学 450→ 610円
引下げ Ａ→Ｂ
（4004）昭電工 220→ 170円
新 規 Ｂ
（6370）栗田工 2,700円
［三菱ＵＦＪＭＳ証券］
引上げ Ｂ→Ａ
（3769）ＧＭＯＰＧ 2,600→ 5,800円
据置き Ａ
（9616）共立メンテ 8,280→ 9,340円
［大和証券］
引上げ ２→１
（7832）バンダイナムコ 3,070→ 3,560円
据置き １
（9684）スクエニ 3,280→ 3,440円
引上げ ３→２
（9697）カプコン 2,460→ 3,010円
引下げ ３→４
（4506）大日住薬 1,200円
据置き ４
（4581）大正薬 7,200→ 7,000円
※３段階評価はＡ～Ｃ、５段階評価は１～５にて表記
※投資判断を再開した場合は新規と記載
※価格は各証券会社が判断する妥当株価
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【３】本日の経済指標等の結果
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◎７月の有効求人倍率
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前月比０．０２ポイント上昇の１．２１で、１９９２年２月（１．２２倍）以来、２３年５カ月ぶりの高水準となっています。
◎７月の完全失業率
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前月比０．１ポイント低下の３．３％。横ばい予想に反して３カ月ぶりに改善しました。
◎７月の家計調査
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消費支出は増加予想に反して前年同月比０．２％減となりましたが、勤労者世帯の収入は実質５．４％増となり、消費支出も勤労者世帯に限れば２カ月ぶりに増加しています。
◎７月の全国消費者物価（ＣＰＩ）
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変動の大きい生鮮食品を除いたコアＣＰＩは前年同月比横ばいで、下落するだろうとの予想に反しましたが、２年２カ月ぶりに物価上昇がストップしました。ただし、食料とエネルギーを除くコアコアでは前年比０．６％上昇となっています。
◎７月の商業動態統計
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小売業販売額は前年比１．６％増の１２兆００９０億円で、４カ月連続で増勢が続いています。
◎７月の中国工業企業利益
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前年比２．９％減で、前月（０．３％減）から減少率が拡大。１～７月の累計では１．０％減となっています。
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【４】自律反発と半値戻し
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急ピッチで下げた相場が下げ過ぎへの警戒感から自然に（自律的に）少し戻ることを「自律反発」と言います。落としたボールが地面に着いて跳ね返る（リバウンドする）のと同じで、これも相場の特性のひとつです。
この特性を見越して、大きく下げた後は「自律反発を狙った買い（リバウンド狙いの買い）」が入ります。
ちなみに、景気後退や不良債権処理で日本経済があえいでいた頃、外資系証券は日本株を「死んだ猫」にたとえ、多少なりとも相場が反発すると「死んだ猫でも屋根から落とせばリバウンドはする」と揶揄されたことがあります。
ところで、今に伝わる相場格言は、古人が長きにわたる経験と相場観測から見出した相場の特性を伝えたものであり、その中の一つに「半値戻しは全値戻し」というのがあります。
半値戻しとは、下げた分の半分を戻すことであり、半分を戻すほどの勢いが
あれば下げる前の水準、つまり全値戻しも期待できるというのが上記の格言の意味です。
裏を返せば「相場が強くなければ半値戻しはしない」ということであり、自律反発（下げ幅の３分の１程度の戻り）と違いを言い表しています。
