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【１】今日の相場 ＊＊
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◎日経平均 １５１３０.５２（＋３５２.１５）△２.３８％
◎ＴＯＰＩＸ １２５２.５１（＋ ２４.２５）△１.９７％
◎売買高概算 １８億７４９１万株
◎売買代金概算 １兆８６０８億円
◎時価総額 ４４７兆０５１３億円
◎値上り銘柄数 １６５４ ◎（年初来）新高値 ６４
◎値下り銘柄数 １３８ ◎（年初来）新安値 １２
◎変わらず ２５
◎騰落レシオ（２５日） ８１.４９％
◎サイコロ（日経平均） ６勝６敗 ○○○○●●●●●○●○ ５０.０％
◎カイリ率（日経平均）２５日線比－１.３６％ ７５日線比＋１.１８％
◎為替 （対ドル） １０２.１１ （対ユーロ）１３６.７９
◎出来高上位
１.みずほ ＜８４１１＞ １９５.１円（＋ １.４円）１１７,７９９千株
２.蛇の目 ＜６４４５＞ １１２円（＋ １２円） ６０,０３５千株
３.シャープ ＜６７５３＞ ３１０円（＋ ８円） ４３,８７２千株
４.三菱ＵＦＪ＜８３０６＞ ５８２.９円（＋１０.２円） ３８,９３３千株
５.ユニチカ ＜３１０３＞ ４６円（＋ ２円） ３５,２３６千株
◎売買代金上位 (円)
１.ソフトＢＫ＜９９８４＞ ６８３６円（＋ ３５円） ７４,６０３百万
２.コロプラ ＜３６６８＞ ４３００円（＋ ４２５円） ７０,９０４百万
３.日経レバＥ＜１５７０＞ ９９６０円（＋ ４４０円） ６５,７７２百万
４.トヨタ自 ＜７２０３＞ ５９４０円（＋ ３５円） ４２,７３９百万
５.ＫＬａｂ ＜３６５６＞ １８７５円（＋ １１６円） ２９,３８３百万
◆相場概況
外国証券の寄付前の注文状況・・・売り５２０万株 買い６８０万株
本日の東京マーケットは日経平均株価が大幅高、前週末比３５２円（２．３８％）高の１万５１３０円と１万５０００円台を回復して取引終了です。
ウクライナ情勢を巡る地政学リスクが後退したことを好感して週末のＮＹダウが１８５ドルの大幅高、円相場も１ドル＝１０２円台の円安に進行したことも支援材料となり、朝方から幅広い銘柄に買いが先行。７月３１日のザラ場高値１万５７５９円（終値ベースの高値は７月３０日の１万５６４６円）から先週末まで１０００円近く下押しした後だけに先高期待からの押し目買いも活発に入り、加えて年金積立金管理運用独立行政法人（ＧＰＩＦ）の株式保有割合拡大も支援材料となり、戻り売りを吸収して引けにかけて上げ幅を拡大しています。売買代金は概算１兆８６０８億円、上海総合指数は３０ポイント高の２２２４です。
業種別では、食品、建設、化学、倉庫、不動産、非鉄などの上げが顕著です。
個別銘柄では、サイバーダインが５００円高の３５３５円と大幅高。前週末８日の引け後にライフイノベーション国際戦略総合特区に指定された川崎市殿町の土地を３０億円で落札したと発表したことが材料視されています。特区で先進医療開発を推し進める模様であり、将来の事業展開を期待した買いが入っています。同社は６月に川崎市と包括協定を締結するなど国際先進医療開発の拠点を確保する準備を進めていました。１４日の引け後に４～６月期の決算を発表する予定です。
筆記具首位のパイロットが５４５円高の４９９５円と大幅高で年初来高値更新。前週末の引け後に２０１４年１２月期の連結純利益が前期比２８％増の7０億円になる見通しと発表。従来計画６０億円から上方修正し、過去最高を更新する見通しを好感した買いが入っています。筆記具の販売が国内外で好調でフル生産が続いています。
ミクシィがストップ高、７０５円高の５１１０円となっています。前週末の引け後に１４年９月中間期の業績計画を大幅上方修正し、好感した買いが入っています。売上高を１９５億円から３３０億円（前年同期比８．３倍）、経常利益は４６億円から１３０億円（前年同期は５億２５００万円の赤字）に大幅
増額となります。ソーシャルゲーム「モンスターストライク」の利用者数が７月に全世界で１０００万人を突破する大ヒットとなったことが主因です。
その他、好業績発表のピストンリング製造、シリンダーライナーでは世界首位のＴＰＲが３４７円高の２７２０円と大幅高、羽田空港ターミナルビル家主の日本空港ビルが２５０円高の３３２５円、先週末４０円高となった三菱系顧客多い戸田建設が本日も６０円高の５４７円と連日の大幅高で年初来高値更新、賃貸住宅事業を地主に提案する大東建託も３７０円高の１万２７８０円と年初来高値を更新。
電気通信工事最大手のコムシスが７４円高の１８７１円、無印良品を展開する良品計画が２２０円高の１万２７５０円、清水建設が２４円高の８２９円と年初来高値を更新、土木の東鉄工業が５２円高の２４０４円、建設用クレーン製造のタダノが１１０円高の１８２４円と大きく値を上げています。
本日の新高値銘柄は、清水建、安藤ハザマ、戸田建、大東建託、ヤクルト、キッコーマン、サンマルク、タダノ、アルプス、ピジョン、ユニチャーム、宇徳・・・等々です。
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【２】主な材料 ＊＊
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・８月の日銀月報、景気判断維持 輸出の先行きは下方修正
・７月の消費態度指数、３カ月連続改善 基調判断は据置き
・７月の工作機械受注額３７．７％増 １０カ月連続プラス
・７月のマネーストック、増加も伸び率１年５カ月ぶり低さ
・６月の第３次産業活動指数、２カ月ぶり低下 弱い回復力
・新日鉄住金、インドネシアの国営企業と車鋼板生産で合弁
・日揮の４～６月期、営業利益１６％減 好採算工事が減少
・米、３日連続でイラクを空爆 人道支援で英仏首脳と一致
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【３】主な投資判断 ＊＊
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［クレディＳ証券］
引下げ Ｂ→Ｃ（1963）日揮 3,300→ 2,700円
引下げ Ｂ→Ｃ（6366）千代化工建 1,300→ 1,000円
［ＵＢＳ証券］
据置き Ａ（1925）大和ハウス 2,300円
据置き Ａ（5706）三井金属 350円
据置き Ａ（5714）ＤＯＷＡ 1,200円
据置き Ａ（6383）ダイフク 1,720円
［野村証券］
据置き Ａ（2413）エムスリー 1,750→ 2,000円
据置き Ａ（4516）日本新薬 3,500→ 3,800円
据置き Ａ（4997）日本農薬 1,650→ 1,750円
据置き Ａ（8113）ユニチャーム 7,000→ 7,300円
［みずほ証券］
据置き Ａ（6479）ミネベア 1,350→ 1,450円
据置き Ａ（6770）アルプス電気 1,500→ 1,650円
［大和証券］
引上げ ２→１（2502）アサヒグループ 3,660円
引下げ １→２（2503）キリン 1,710円
※３段階評価はＡ～Ｃ、５段階評価は１～５にて表記
※投資判断を再開した場合は新規と記載
※価格は各証券会社が判断する妥当株価
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【４】ベンチマークとインデックス運用 ＊＊
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運用の世界では「ベンチマーク」という言葉がよく使われます。ベンチマークというのは運用する際の評価基準という意味で、国内では日経平均株価やＴＯＰＩＸ（東証株価指数）、海外ではＳ＆Ｐ５００種指数やＭＳＣＩ（モルガン・スタンレー・キャピタル・インターナショナル）指数などがベンチマークとして利用されています。
また、実際の運用では、ベンチマークのパフォーマンスを上回ることを目指して運用することを『アクティブ運用』、ベンチマークとなっている指数と同じパフォーマンスとなるよう運用を行うことを『パッシブ運用』と呼びます。
アクティブ運用の「アクティブ」とは「積極的・能動的」という意味で、ベンチマークとなっている指数が上がれば、それ以上のパフォーマンスを上げることを目指しており、ベンチマークが下降局面にある際には下がりにくい銘柄のウエイトを上げたり、現金比率を上げたり、場合によっては先物でヘッジたりと、能動的な運用を行います。
パッシブ運用の「パッシブ」とは「消極的・受動的」という意味で、基準価額の動きがベンチマークの値動きと連動するように運用されることから「インデックス運用」とも呼び、そのように設計されたファンドを「インデックス・ファンド」と呼びます。
インデックス・ファンドは指数と連動するよう指数とほぼ同じ構成で銘柄が組み入れられています。
そのため、例えば日経平均採用銘柄の入れ替えや東証１部に新規上場した際など、インデックス・ファンドの構成も同じような変更や追加を行うため、新たに指数構成銘柄に採用される銘柄には大きな買い需要が発生します。指数構成銘柄の入れ替え等の話題で株価が動くのはこうしたことが背景にあります。
