5月の日米の月刊騰落率を比較しながら見てみると…

[Abe_Reiji-2013さん]

5月の数字を確認する為、日米の主要な株式の指数を4月末と5月末で比較してみた。
今月後半の暴落があったため、さすがに日本の指数が米国の指数に比べると悪いが、意外と差が少ない。

日経平均が-0.03%に対してNYダウが1.86%と差は1.89%に過ぎない。
もっともTOPIXはこれらの指数の中でもっとも下落して-2.52%となったため、NYのS&P500の2.08%と差は4.60%となるが、それでも5%も差がない。

 

 

指数  31日  前日比   4月30日　 4月30日比 
日経平均 13,774.54 185.51 1.35%  13,778.75 -4.21 -0.03%
TOPIX  1,135.78 1.36 0.12%  1,165.13 -29.35 -2.52%
NY Dow  15,115.57 -208.96 -1.38%  14,839.80 275.77 1.86%
NY S&P  1,630.74 -23.67 -1.45%  1,597.57 33.17 2.08%

 

 

5月30日に東京市場が暴落し、31日に東京市場の平均株価が少し戻したのに対して
NY市場は30日は上昇、31日は下落と逆になっているのでそれを比較してみた。

まずは、29日と30日の比較である。

 

指数  29日  30日  前日比
日経平均 14,326.46 13,589.03 -737.43 -5.15%
TOPIX  1,178.87 1,134.42 -44.45 -3.77%
NY Dow  15,302.80 15,324.53 21.73 0.14%
NY S&P  1,648.36 1,654.41 6.05 0.37%

 

 

次は、29日と31日の比較である。
2日間で比較すると日経平均が-3.85%に対してNYダウが-1.22%と差は2.63%。
また、TOPIXが-3.66%に対してNYのS&P500が-1.07%と差は2.59%。

いずれも差は約2.6%と日経平均とNYダウの月間騰落率の差の1.89%を少し上回る程度となっている。

 

指数  29日  31日  前日比   29日比 
日経平均 14,326.46 13,774.54 185.51 1.35%  -551.92 -3.85%
TOPIX  1,178.87 1,135.78 1.36 0.12%  -43.09 -3.66%
NY Dow  15,302.80 15,115.57 -208.96 -1.38%  -187.23 -1.22%
NY S&P  1,648.36 1,630.74 -23.67 -1.45%  -17.62 -1.07%

 

 

東京市場は5月23日にも暴落しているので、22日からの騰落率と30日からの騰落率を見てみると次の通りとなった。

こちらは予想通り月間パフォーマンスとの差が東京市場の方が大きくなっていることがわかる。

しかし、日経平均が-11.83%に対してNYダウが-3.05%と差は8.78%。
また、TOPIXが-8.69%に対してNYのS&P500が-3.49%と差は5.20%。

5月22日比と4月30日比の差を月間騰落率と比べる次の通りとなった。

日経平均とNYダウとの差が1.89%に対して8.78%と月間騰落率を大きく上回る差があり、日経平均がNYダウに対して大きく上回っていた分を5月22日からの暴落により先月以前からの一気に解消したことがわかる。

しかし、TOPIXとNYのS&P500の2.08%と差は4.60%に対して5.20%となっており、こちらは月間騰落率を少し上回るレベルとなっており、ほぼ月初からの騰落率の差が5月22日からの暴落により生じただけということのようだ。

つまり、日経平均という指標の5月22日以降の暴落が最も激しいのであり、よく言われる先物主導の暴落というのは当たっているように思える。

 

指数  31日  5月22日終値 5月22日比  4月30日　 4月30日比　 5月22日比と4月30日比の差
日経平均 13,774.54 15,627.26 -1,852.72 -11.86% 13,778.75 -4.21 -0.03% -1,848.51　-11.83%
TOPIX  1,135.78 1,276.03 -140.25   -10.99% 1,165.13 -29.35 -2.52% -110.90 -8.69%
NY Dow  15,115.57 15,307.17 -191.60    -1.25% 14,839.80 275.77 1.86% -467.37 -3.05%
NY S&P  1,630.74 1,655.35 -24.61    -1.49% 1,597.57 33.17 2.08% -57.78 -3.49%

 

 

ニュースにおいて日経平均が大きく取り上げられる関係もあり、そこを狙った仕掛けがされると騒ぎになりやすいということなのだろう。

しかし、月間騰落率では日経平均とNYダウとの差1.89%よりもTOPIXとNYのS&P500の差4.60%の方が大きいことからわかるように東京市場は実は5月22日より前に下落方向に転じていたようである。

それを把握していた機関投資家が5月23日に暴落を仕掛けて成功し、その後の不安定さを見て30日にもう一度仕掛けたと見て良さそうだ。

 

 

こうした下落方向になった心理状況に加え、31日のNY市場の下落し、さらに5月の月間パフォーマンスが下げに転じたのをカバーするべく行われたであろう月末のドレッシングの剥落が重なっている。

それを考えると6月3日の東京市場はそれらをカバーする大きなプラスの材料がなければ下落しかありえず、後は暴落レベルになるかどうかだけだろう。

 

5月31日は下げ方向かどうかの確認のみにして空売りは行わなかったので、利益が生じるわけではないが、下げ方向という判断自体は当たってしまうようである。

特に月末ドレッシングを目指して無理矢理上げて日経平均寄与度の上位になった銘柄や、米国市場や為替の影響を受け易い銘柄の動きには注意が必要に思える。

底を確認するまで、買いを入れる形での参加は難しい状況と私個人は考えざるを得ません。

[Asukau☆～さん]

こんにちわ。お立ち寄り、ありがとうございました。

＞底を確認するまで、買いを入れる形での参加は難しい状況と私個人は考えざるを得ません。～

225系、電機半導体関連輸出株、目先高値からの下落で再び拾いたいところですが、仰るとおりですね。また為替も下がってもドル95円タッチまで、異次元緩和が絵空事に終わらない限り。

ただ相場の潮時に関しては充分研究と、アンテナを張り巡らせていたいですね。リーマンの下落局面のような時に備えて、それまでに売の手法を会得したいものです（笑）

[Abe_Reiji-2013さん]

kobuntaさん、yoc1234さん、こんにちは。

 

15時以降の先物の暴落はきちんと確認しておりませんが、
別の日記に書いたとおり、31日の午後1時半前後から複数回に渡って行われたファーストリテイリングとファナックという日経平均寄与度が高い2銘柄を買い上げた際に、
相場が順調な時に生じるはずの他の主力銘柄の上昇があまり生じずに直ぐに反落してしまったのを見て機関投資家の主力が上げを見込む状況にないと感じました。

 

そうした今の見通しの確認の為、日米などの指標の動きの差も確認してみたのがこの日記です。

 

TOPIXよりも日経平均の方が大きな動きになっている＝日経平均寄与度が高くない大型銘柄の動きと日経平均寄与度が高い銘柄の間で動きに乖離が生じていたことが確認できたわけです。

 

しかも、それが米国側の類似の指標との比較でも確認できるということを頭の片隅に置いた方が良い局面にきているなと感じた次第です。

 

確かに暴落の2日前くらいから大型株も妙な変化が生じていましたが、私もその段階ではそこまでの疑いをもてなかったので利益確定後に少し下がったところで買い戻してしまい、利益の一部を吹っ飛ばす結果になりました。

 

幸い22日の暴落当日は予想より安く買えた銘柄がそこから更に下がり始めたので、嫌な予感がして慌てて損切りを行った為、暴落のメインとなった後場の影響を避けることが出来ました。

 

その時はまだファーストリテイリングの動きを確認していなかったのですが、相場の動きに影響され易い銘柄を扱っていたことが下落の影響を避けるのに役立ちました。

 

これからも危険な兆候や逆に反転上昇する兆しを巡って意見交換できれば幸いです。

 

これからもどうぞよろしく。

[kobuntaさん]

こんにちは

 

３１日最後の２０分。月足陽線狙い？のドレッシング買いも不発でした★

１５時以降の先物ナイアガラも凄いモノがありました。

週明けは投げも多くなるんでしょうね、きっと・・・

 

やっぱり、下げ止まりを確認する必要がある様です。。。

[yoc1234さん]

こんにちは。

 

おっしゃる通りですね。

 

暴落の２日前にすでに大型株に前兆が出て、

 

売りました。

 

次の日あがったんですが、今になってはよかったと思います。

 

こんな簡単な予兆を見逃したらえらいことでした。