「イランがホルムズ海峡を封鎖すると原油価格が数日で50％上昇？」とか。週末に備えプットオプションでバックスプレッドを組んでみました。りんたんです。225先物はここまで高値8490円、安値8390円の100円幅。昨日書いたとおり、相場上昇を期待するポジションがあったのですが、今日の下落を受け雇用統計を待たずにロスカット。今日は225先物にまとまった売り物が出ていることから、CTAの売りでは？との観測。最近は閑散でこういう動きが見られなかったので少し新鮮というか久しぶりの感じ。ちなみに「上昇してほしかったポジション」は、レシオのカレンダースプレッド。1/4に2月コールオプション8750を買い、1月コールオプション8750をちょっとだけ多く売ったもの。年末からの上昇ムードがもう少し続けば、2月コールオプションが値を保つ間に1月コールオプションが下落すると期待してセットしました。ただ実際には1/4のセット後に225先物の日足チャートは上ヒゲの十字線（トンボ）をつけ、翌日は30円と小幅安ながら先高感大きく後退。これで期先コールオプションが大きく減少し、もちろん1月コールオプションも大きく下落したものの、価格変化のバランスがつりあわずトータルでマイナスに。結果、このレシオカレンダースプレッドは失敗に終わったわけですが、昨日の時点で「これはちょっと厳しいかな・・」と考え、2月コールオプション9000の売りでヘッジしておいたことが功奏し、トータルではかすり傷程度で済みそう。今回の敗因で一番大きい要因は、セット後の先高感後退だと思いますが、自分が8750方向を想定して1月限コールオプションの売り枚数を抑えたこともかなり影響したのでは。カレンダーをもっと使いこなせるようにならないとダメですね。
