ドイツ銀の大量売り注文、差益狙いの計画的犯行

[DRAGON'さん]

　まぁ朝鮮日報の付けた表題なんで差っ引いて見た方が良いかと。で、これは昨日自分が取り上げた事件の続報で、付けたＵＲＬは上下記事の内の上の物です。

　http://www.chosunonline.com/news/20110822000035　

　”検察が捜査結果発表

　昨年11月11日にドイツ銀行がソウル株式市場で大口の売り注文を出して株価を暴落させ、不当な差益を得た事件で、ソウル中央地検金融租税1部は21日、事件はドイツ銀香港支店と韓国ドイツ証券が差益を狙い、計画的に株価を操作したものだったと断定する捜査結果を発表した。これを受け、株価暴落で被害を受けた機関投資家、個人投資家はドイツ銀を相手取り、相次いで損害賠償訴訟を起こす見通しだ。

 

　検察はドイツ銀香港支店の幹部、D容疑者ら外国人3人、韓国ドイツ証券の常務、P容疑者ら4人を在宅起訴した。検察は法人としてのドイツ証券も起訴した。

 

　事件は昨年11月11日、大引け10分前からドイツ銀が株式2兆4400億ウォン（現在のレートで約1720億円）相当の大口の売り注文を出し、韓国総合株価指数（KOSPI）が53.12ポイント暴落したものだ。

 

　これにより、株価指数と連動する先物オプション取引をしていた投資家が巨額の損害を被った。

 

　■細かい計画

 

　検察によると、ドイツ銀関係者は、株価が下落すれば利益が出るプットオプションを16億ウォン（約1億1300万円相当）購入し、韓国企業の株式2兆4400億ウォン（約1700億円）相当をわずか8分間で売り浴びせた。これにより、株価指数が暴落し、プットオプションの価値は取得価格の約30倍に膨れ上がり、ドイツ銀側は448億ウォン（約31億6000万円）を超える差益を得たとされる。ドイツ銀は大口取引時に生じるシステムエラーに備えた事前テストを行っていたほか、大引け直前の板寄せ時間帯の大口売買を5分前に関連当局に届け出ることを義務付けた規定にも違反していた。

 

　■外国人は出頭に応じず

 

　検察は今回、ドイツ銀香港支店に在籍する外国人3人が出頭要請に応じず、取り調べが行えないにもかかわらず、起訴に踏み切った。

 

　韓国ドイツ証券の関係者ら30人を取り調べ、約4万件の資料を分析するなど、検察は既に立証資料を確保できたとしている。検察は外国人容疑者が裁判にも出廷しない場合、香港当局に犯罪人引き渡し要請を行い、国際刑事警察機構（インターポール）にも手配する方針だ。

 

　ドイツ銀は「規定違反を認めたり、黙認したりした事実はない。法廷で容疑が晴れると信じている」と主張した。

 

　■投資家への補償は？

 

　検察はドイツ銀が得た利益448億ウォンを押収した。裁判でドイツ銀が株価操作を行ったとの判断が下されれば、今回の事件で損失を受けた機関投資家や個人投資家への補償問題も争点となる見通しだ。法曹界には、明らかに被害を受けた投資家は損害賠償の対象になるとの見方がある。機関投資家のワイズアセットが既に1400億ウォン（約98億7000万円）の損害賠償を求める訴えを起こすなど、ドイツ銀を提訴する動きが相次ぎそうだ。

 

　しかし、単純に保有株の株価が下落して損失が出た個人投資家は、後日株価が反発したり、ドイツ銀の違法行為と損害の因果関係が立証できなかったりする場合、賠償を受けるのは困難だとの見方もある。

 

　■プットオプションとは

 

　株式や商品などを、将来一定の価格で売る権利を指す。このため、プットオプションを購入後、相場が暴落すれば、大きな利益が得られる。一定の価格で買う権利を指すコールオプションとは反対の概念。”

　読んで見たけど…大口売買に関して当局に報告しなければいけないって部分で規定違反している所は問題だとしても、他はどうなのよって感じなんですが。

　これって株価操作に値するんですかね？

　まぁ市場の小ささを上手く利用しているのとシステムダウンによって儲けがフイにならない様に下準備している部分は用意周到だと思いますが。

　これは基本的にルールの枠内だと思うんですがねぇ…。