VIX ETFかあ～

[月とスッポンさん]

ＶＩＸ指数に連動するＥＴＦだそうな～

これは使えそうだね＾＾

試した人いる？

[月とスッポンさん]

daikonさんこんばんわ＾＾

いつもありがとうございます＾＾

＞、『VIX短期先物指数』の円換算値に連動するのだそうです

純粋にＶＩＸ指数に連動するわけではないんですね～

限月間の鞘って事は、カレンダーに近いって事？？？

それに、「円換算」ってことは、為替リスクも負うことになる、、、

う～ん。。。

[daikonさん]

こんばんは。

国際投信投資顧問のサイトから交付目論見書をダウンロードして読みました。

このETFの基準価格は、『VIX短期先物指数』の円換算値に連動するのだそうです。
『VIX短期先物指数』とは、VIX指数先物（シカゴ市場で取引されている）の第1限月を売り第2限月を買うというロールオーバーをした場合のリターンを指数化したものです。

第1限月から第2限月へのロール･オーバーについては、「日次にて､第１限月を売却､第２限月を買付ける取引を行い､それぞれの限月に係る取引の加重平均した残存日数を１ヵ月に維持しています｡」だそうです。

私の理解したところを申し上げれば、
1　期近のIVは期先のIVより高いのが普通（225オプションでもそうなっている）なので、
　　ロール･オーバーすると差益が得られることが通常。それを日々少しずつやる。

2　1で得られるリターンがいくらになるかを計算して指数にしたのが「VIX短期先物指数」。

3　このETFはその指数の円換算値に連動する。
ということになります。

つまり、第1限月のIVと第2限月のIVの差が広がればETFの基準価格は高くなり、差が縮小すると基準価格が下がるわけです。

また、目論見書には、「『VIX 指数』に連動する投資成果を目指すものではありません。」と書かれております。

このETF、何円で売買するのが適正価格なのか、分かりにくいです。