【ＮＴＮ】11/3期会社計画の上方修正を公表。TIW業績予…

[TIW藤根 靖晃さん]

11/3期会社計画の上方修正を公表。TIW業績予想を引き上げ

＜現状の株価水準を妥当と見る＞
TIWでは現状の株価水準を妥当と見る。為替前提が円高水準に見直されたことで為替マイナス影響の懸念はひとまず軽減されたものの、エコカー減税終了後に国内自動車産業向けの需要の伸びの鈍化が予想される。従ってこの警戒感が払拭されるまでは本格上昇は期待しにくいだろう。
＜11/3期1Qは計画を上回る好決算＞
11/3期1Q（4-6月）業績は売上高1,325億円（前年同期比33％増）、営業利益56億円（同81億円の改善）。売上高は前4Q（1-3月）比では自動車向け、産業機械・補修向け共に増となり会社想定を上回った。期初上期計画の進捗率は売上高54％、営業利益84％と高水準であり、会社側は 11/3期通期計画を売上高130億円、営業利益30億円上方修正。為替前提は1ドル＝88円、1ユーロ＝110円と円高に見直した。
＜TIW業績予想を引き上げた＞
アナリスト向け電話会議を踏まえ、TIW業績予想を11/3期は会社計画並みに引き上げ、12/3期は上方修正した。為替前提が円高に見直されたことで TIWの従来からの懸念はひとまず軽減された。10月以降はエコカー減税終了により国内自動車産業向けの需要の伸びの鈍化が予想されるものの、自動車向けだけでなく産業機械・補修向けも徐々に回復の度合いを強めており、計画達成は可能との見方に変更した。
リスク要因は、更なる円高進行、エコカー減税終了後の国内自動車産業の需要の伸び鈍化、原材料コスト上昇など。（高辻　成彦）
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