第三者の視点・モーニングスター銘柄ジャッジ＝日本ベリサイン・「ＨＯＬＤ」継続、親会社異動に注目
現在値
日ベリサイ 33,500 -2,900
日本ベリサイン ＝サーバー証明書世界最大手の日本法人
投資判断 「ＨＯＬＤ」（中立）継続
想定株価レンジ ２８万円－４８万円（２１日終値３万９２５０円）
日本ベリサイン の１０年１２月期第１四半期（１０年１～３月）の連結業績は、売上高が前年同期比１４．５％減の１７億８７００万円、営業利益が同２４．８％減の３億５３００万円となった。上期計画に対する進ちょく率は、売上高が４８．６％、営業利益が４８．４％とほぼ計画通りに推移しており、サプライズはない。モーニングスターでは、引き続き主力であるＳＳＬサーバー証明書の売上が横ばいに推移すると想定。販管費は通年で予算通りに推移するとみられるため、会社計画通りの通期予想を据え置く。足元の受注状況は好転しつつあるため、１１年１２月期予想は若干上方修正。ただ、これが株価に織り込まれる時期はまだ先であると考え、投資判断は「ＨＯＬＤ」を継続する。
５月２０日朝、同社の親会社である米ベリサイン・インク（ＶＳＩ）が認証系サービス事業をセキュリティソフト大手の米シマンテック・コーポレーション（シマンテック）に売却すると発表した。売却資産にはＶＳＩが所有する全同社株式も含まれており、今後はシマンテックが５３．７４％（議決権ベース）を所有する親会社となる。同社によれば、ＶＳＩは当面の間、認証系サービスの既存顧客に対するサポートを継続するため、本件が国内サービスに与える影響はないとしている。しかし、モーニングスターでは親会社異動の影響がアップサイド・ダウンサイドどちらのリスク要因になる可能性もあると考え、今後の展開を注視したい。
