【住友電気工業】合理化効果のフル寄与から来期営業倍増益へ

[TIW藤根 靖晃さん]

＜株価水準に割安感＞
自動車生産台数が堅調に推移していることに加え、合理化のフル寄与から11/3期の業績は急回復しよう。11/3期のTIW予想PER17.8倍に割安感がないが、業績が回復基調にあることを考慮すれば09年12月末実績PBR1.06倍は割安と判断する。
＜会社業績見通しを上方修正＞
4月30日に会社側は、10/3期通期の業績見通しを上方修正した。営業利益を510億円(前期比2.2倍)と従来の450億円(前期91％増)から60億円上乗せした。自動車関連業界などの需要回復に加え、合理化効果が予想外に寄与したことが主因。
＜11/3期、合理化効果のフル寄与＞
TIWでは11/3期の営業利益を1,050億円程度(10/3期TIW予想比2.1倍)になると予想する。引き続き情報通信部門の低迷が続くものの、主要セグメントである自動車部門の合理化効果の恩恵が大きく、吸収できる見通しのため。自動車部門はコストが低減されているところからのスタートであることに加え、自動車業生産台数も堅調に推移していることが理由。(溝上　泰吏）
---------------------------------------------------
コンテンツ提供元 : 株式会社TIW　http://www.tiw.jp/
---------------------------------------------------