システムのメモ書き。

[DRAGON'さん]

　今回の、お題は斎藤正章氏のシステムの改善点を探る。
　個人的なメモ書きみいたな物なので、興味が無い人はブラウザバックの方向で。実際大した内容では有りませんから。

　今回は流動性（出来高）と、株価が低い株を避けるとどうなるかについて。

　斎藤正章氏のシステムの細かい所は、ここに乗せちゃうと著作権とかに引っかかるので興味が有る人は氏の書籍を読んでもらうなどして。（正直ググってもかなりの部分は分かると思いますけど）

　シミュレーションする際に本来のシステムと違う点は…
　
　１．株価が目標値に達しない時の手仕舞いは暦で６０日後だがイザナミは営業日換算なので１ヶ月２２日とみなし４４日でシミュレーション

　２．対象の市場は、東証の１部、２部、新興市場（ジャスダック、マザーズ、ヘラクレス）のみ。残念ながら大証と地方市場は入らず。

　３．シミュレーション期間は２０００年１月４日から、２０１０年３月２６日まで。

　後、これはルールと少々違いますが、売買当日がストップ安、ストップ高で買えない場合はシミュレーションで考慮に入れています。

　１．氏が書籍で公表している本来のシステム

総バックテスト銘柄数 4625
取引成立銘柄数(率) 3151 (68.13%)
総取引回数 10338回
１銘柄あたりの平均取引回数 3.28回
銘柄保有期間総合計 166168日
平均保有期間 16.07日
最大保有期間 48日
最小保有期間 1日

勝率 79.09%
利益取引数 8176
損失取引数 2162

平均利益(率) 16.28%
平均損失(率) 28.84%
ペイオフレシオ(率) 0.56倍

利益の標準偏差 10.57%
損失の標準偏差 21.96%

期待値 6.84%


　２．流動性を加味して過去１５日間に売買代金が１千万以下の日が有る株は除く。

総バックテスト銘柄数 4625
取引成立銘柄数(率) 1889 (40.84%)
総取引回数 4915回
１銘柄あたりの平均取引回数 2.60回
銘柄保有期間総合計 75646日
平均保有期間 15.39日
最大保有期間 48日
最小保有期間 1日

勝率 80.18%
利益取引数 3941
損失取引数 974

平均利益(率) 15.82%
平均損失(率) 29.92%
ペイオフレシオ(率) 0.53倍

利益の標準偏差 8.35%
損失の標準偏差 21.39%

期待値 6.76%


　２．流動性を加味して過去１５日間に売買代金が１億円以下の日が有る株は除く。

総バックテスト銘柄数 4625
取引成立銘柄数(率) 956 (20.67%)
総取引回数 1918回
１銘柄あたりの平均取引回数 2.01回
銘柄保有期間総合計 29104日
平均保有期間 15.17日
最大保有期間 46日
最小保有期間 1日

勝率 79.72%
利益取引数 1529
損失取引数 389

平均利益(率) 15.76%
平均損失(率) 28.26%
ペイオフレシオ(率) 0.56倍

利益の標準偏差 7.41%
損失の標準偏差 20.44%

期待値 6.84%


　結果は正直意外。
　流動性を加味する程、勝率とかは向上して、逆に１回頭の儲けの期待値（例えば１億円以下の株を排除した際の期待値６．８４％と言うのは、１回の取引でかけた金額の６．８４％の利益が期待できると言う事）は下がっていくと想像していたので。
　細かい散布図を出さないと正しい結論が出せないけど、敢えて推測するなら売買代金の１５日平均が高い銘柄（つまり流動性の高い銘柄程）平均保有期間が縮まる（回転率が良い）のと、利益にしても損失にしても標準偏差が小さくなる傾向には有るの（期待値から外れにくくなる）は、見て取れる。
　まぁ流動性の高い株を扱う程、値動き的に安定して、値が下落しても元の値へ戻ろうとする復元性は高いのは確認出来たかなとは。
　やはり手堅く行きたいなら、有る程度は流動性の加味を考えた方が良いでしょう。
　
　…ちなみに期待値の低下と、勝率の向上が想定したほどじゃ無かったのはＩＰＯなんかで高額の株価が付いた銘柄が特異点になって悪さをしているんじゃないかぁなと予想中。

　次はスクリーニングの際に足切りする為の最低株価を本来の価格から１００円に変更したもの。

総バックテスト銘柄数 4625
取引成立銘柄数(率) 2975 (64.32%)
総取引回数 8660回
１銘柄あたりの平均取引回数 2.91回
銘柄保有期間総合計 148001日
平均保有期間 17.09日
最大保有期間 48日
最小保有期間 1日

勝率 77.99%
利益取引数 6754
損失取引数 1906

平均利益(率) 16.03%
平均損失(率) 27.79%
ペイオフレシオ(率) 0.58倍

利益の標準偏差 8.71%
損失の標準偏差 20.31%

期待値 6.39%


　スクリーニングの際の最低株価を１００円に変更したもの＋流動性を加味して過去１５日間に売買代金が１千万以下の日が有る株は除く。

総バックテスト銘柄数 4625
取引成立銘柄数(率) 1819 (39.33%)
総取引回数 4459回
１銘柄あたりの平均取引回数 2.45回
銘柄保有期間総合計 70245日
平均保有期間 15.75日
最大保有期間 48日
最小保有期間 1日

勝率 80.02%
利益取引数 3568
損失取引数 891

平均利益(率) 15.73%
平均損失(率) 28.71%
ペイオフレシオ(率) 0.55倍

利益の標準偏差 7.75%
損失の標準偏差 19.50%

期待値 6.85%


　スクリーニングの際の最低株価を１００円に変更したもの＋流動性を加味して過去１５日間に売買代金が１億円以下の日が有る株は除く。

総バックテスト銘柄数 4625
取引成立銘柄数(率) 945 (20.43%)
総取引回数 1862回
１銘柄あたりの平均取引回数 1.97回
銘柄保有期間総合計 28403日
平均保有期間 15.25日
最大保有期間 46日
最小保有期間 1日

勝率 79.59%
利益取引数 1482
損失取引数 380

平均利益(率) 15.69%
平均損失(率) 27.58%
ペイオフレシオ(率) 0.57倍

利益の標準偏差 7.27%
損失の標準偏差 19.62%

期待値 6.86%

　株価が１００円切ると倒産間際って何処かの本に書いて有りましたので、その辺りを調整するとどうなるかですね。
　こうやってみると、流動性加味組は勝率は下がるものの期待値は向上するのが分かります。
　実際、シミュレーションを見ると低位の株で１円抜きみたいな事を結構行ってる時期が有りますので、その分見た目の勝率が上がっている（どうやらシステム的には儲けが０円でも勝ち判定なので）のが排除された分、勝率は下がりますが、期待値は上がりますよって事になっているのかと。
　（他にも、本当に倒産を幾らか避けていますので、それが期待値向上につながっているかなぁと）

　では、一旦失礼します。

[DRAGON'さん]

　呑気呆亭さんへ

　こんにちは。コメントありがとうございます。

　これに関してですが…
>>確か、齋藤さんの方法は、１０％の利益で手仕舞いするはずなので、１６％というような数字が出てくるのは理解出来ません。　年平均の利益率という解釈でも他の部分と矛盾しそうな気がします。 　
　実の所、システムの判定が、終値が建値の１０％を超えた時、”翌日の寄り付き”で利益確定するシステムなので、予定利益に達せず期日切れで手仕舞いで無い場合、利益が１０％超過している取引は結構（と言うか、かなり）有ったりします。（稀ですが５０％超過もチラホラ。中には１００％とかも有ります）
　この辺りイメージ的に書くと利益確定が上手く行っている時は、底値の期間が終わって上昇トレンドにのってから手放す感じなので翌日の寄り付きが前日の終値より窓を開けているイメージですかね。
　…なので、その疑問は自分には無かったですね。

　で、結局これですが。
>>　「平均利益(率)」の定義は、利益取引があった場合　一回毎の「利益金額／購入金額」を単純平均したものなんでしょうか？
　自分は普通に単純平均かと思っていました。
　呑気呆亭さんに突っ込まれて確認して見たのですが、システムのヘルプには書かれてないので、取引が少なかった年で電卓片手に手計算してみましたが、やはり１回枚の利益率を単純平均で表示しているっぽいです。

　と、言う事で、答えになっていますでしょうか？
　
　答えになって無い、もしくは、また疑問が有りましたら、是非また突っ込みを下さい。
　お待ちしております。

[呑気呆亭さん]

DRAGON'さん　こんにちは、

先回に続き今回も興味深く読ませて頂きました。

ところで、小生が何か勘違いをしているようなので少し教えて下さい。

「平均利益(率)」の定義は、利益取引があった場合　一回毎の「利益金額／購入金額」を単純平均したものなんでしょうか？
それとも「総利益金額／総購入金額」で求める加重平均なんでしょうか？

確か、齋藤さんの方法は、１０％の利益で手仕舞いするはずなので、１６％というような数字が出てくるのは理解出来ません。　年平均の利益率という解釈でも他の部分と矛盾しそうな気がします。

きっと、基本の部分で小生が何か誤解しているはずです。
ご手数ですがよろしくお教え下さい。