本日上場の 上場フランス国債ETFについて

[miyakenさん]

   

本日上場の，2861,2862(上場フランス国債，ヘッジなし，ヘッジあり)について。

大引けiNAVは前日NAV比の騰落率は0.228%と0.387%。

ユーロ高円安なんだから，ヘッジなしのほうが騰落率が高いはず。おかしい。

試算ではヘッジ有無の差は、騰落率1.00%の差になる。ヘッジなしの騰落率が正しいと仮定すると，100%ヘッジ時の騰落率は-0.78%，iNAVは，4959.16円。乖離率は-0.06%～-0.54%になる。

※追記　乖離率は、0.72%～0.24%でした。

2862のPCFを見ると，ヘッジ比率は１０１％。

ザラ場の動きはよくわからないが，東証公認iNAVよりもMarketMakerが算出する価格のほうが正しいはず。上髭が長いのは，それで儲けているということでしょう。