過去の経営成績（百万円）をまとめると、
期 売上高 当期純利益 粗利益率 売上高営業利益率 ROE
14年3月期 62967 1374 43.5% 5.9% 1.8%
15年3月期 65029 1639 42.9% 6.3% 2.4%
16年3月期 66065 2837 44.2% 8.0% 4.0%
17年3月期 73140 5108 46.2% 12.4% 6.9%
18年3月期 79743 5915 46.1% 12.0% 7.4%
19年3月期 85769 5961 44.1% 11.8% 7.2%
20年3月期 93351 6104 42.9% 10.7% 7.1%
21年3月期 91812 2214 43.8% 5.8% 2.9%
となっている。
数年間、ずっと粗利益率を約42～46%と高水準で推移している。さすが、就業時間管理システム国内最大手の名は伊達じゃない。一方、21年3月期の売上高営業利益率は前年の約54％低下している。
原因を探ってみると、人件費と減価償却費、のれん償却費が増加しており、それを吸収するだけの売上高がなかったことと、「連結財務諸表作成における在外子会社の会計処理に関する当面の取扱い｣の適用によって営業利益が減少したことが重なったようだ。
のれんが一気に減少しており、バランスシートの改善につながっている。
今期は、｢欧米を中心にマイナス成長が見込まれる等世界経済の危機的な状況の改善の目処が立たない中、わが国においても、輸出減少による設備投資の落込みや失業率の上昇等による個人消費の低迷が続き、景気の下振れ圧力が強まる｣と想定し、売上高を88000百万円とし、減収予測。
国内は、時間管理は、労基法の改正で需要増、パーキングも更新需要や新システムの導入で需要喚起を行う。ぼちぼち景気の底打ちが期待されるだけに、見直されてもいいのではないか…。
現状、予想PER25.4倍、PBR0.92倍、予想ROE3.63%、予想配当利回り3.56％。 自己資本比率72.86%でほとんど無借金。