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【１】今日の相場 ＊＊
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◎日経平均
１９７６４.７２（＋１３９.８８）△０.７１％
◎ＴＯＰＩＸ
１６０４.２１（＋ １.９４）△０.１２％
◎売買高概算 ２７億９１５９万株
◎売買代金概算 ２兆９２１３億円
◎時価総額 ５７５兆９１３０億円
◎値上り銘柄数 ８６９
◎（年初来）新高値 １５１
◎値下り銘柄数 ８８０
◎（年初来）新安値 ３１
◎変わらず １３３
◎騰落レシオ（２５日）
１０３.１３％（前日比６.３１％低下）
◎サイコロ（日経平均） ８勝４敗
○○●●○●○●○○○○ ６６.７％
◎カイリ率（日経平均）
２５日線比＋０.０３％
７５日線比＋４.３３％
◎為替
（対 ド ル）１１９.８６（昨日比０.１６円高）
（対ユーロ）１３４.７５（昨日比０.０１円安）
◎出来高上位
１.東芝 ＜６５０２＞
４２２.８円（＋ ２２.１円）２５５９３万株
２.シャープ ＜６７５３＞
２０２円（－ ９円）１７３２９万株
３.みずほ ＜８４１１＞
２３４.７円（－ ０.６円）１５１５６万株
４.双日 ＜２７６８＞
２８８円（＋ ６円） ８２５８万株
５.三菱ＵＦＪ＜８３０６＞
８６５.２円（＋ ０.５円） ７５４０万株
◎売買代金上位
１.日経レバＥ＜１５７０＞
１６８４０円（＋ ２５０円） １６２４億円
２.東芝 ＜６５０２＞
４２２.８円（＋ ２２.１円） １０６４億円
３.トヨタ ＜７２０３＞
８１９６円（－ ８８円） ７８４億円
４.三井住友 ＜８３１６＞
５２５８円（－ １４２円） ６７１億円
５.三菱ＵＦＪ＜８３０６＞
８６５.２円（＋ ０.５円） ６４８億円
◆相場概況
外国証券の寄付前の注文状況・・・売り８８０万株 買い１０３０万株
本日の東京マーケットは日経平均株価が連日で上昇、１３９円（０．７１％）高の１万９７６４円で取引終了です。
昨晩のＮＹダウが３６ドル安となったことを受けて朝方は売りが先行、９：１９には下げ幅が１３０円となって１万９４９４円まで下押しする場面がありました。ただ、１万９５００円割れでは年金や日銀の上場投資信託（ＥＴＦ）買いが入るとの思惑から押し目買いが入って下げ幅縮小。先高期待からの買いも加わって引けにかけては安値から２７０円という上げ幅となっています。売買代金は概算２兆９２１３億円、上海総合指数は２５ポイント（０．５８％）安の４３７５です。
業種別では、非鉄、鉱業、鉄鋼、石油、機械、電機などの上げが目立ち、紙パ、ゴム、銀行などが下げています。
個別銘柄では、清水建設が５５円高の８９６円と大幅高。１３時に１６年３月期通期の連結営業利益が前期比２６％増の６３０億円、売上高が２％増の１兆６０００億円になる見通しと発表。営業利益が市場予想の５４０億円を上回り、好感した買いが膨らんでいます。今期の配当は前期から２円増配する計画です。
ツガミが３０円高の７１０円と値を飛ばしています。１１：３０に１５年３月期連結決算と同時に年間配当を前期に続き今期も２円増配、また自社株買いも発表。株主還元拡充を好感する買いが入っています。主力の自動旋盤が海外市場を中心に好調です。売上高の海外比率は前期の７７．２％から８２．１％に拡大しています。
ガイシ世界一の日本碍子が１６７円高の２８６０円と値を飛ばし、７年３ヶ月ぶりの高値水準まで上昇。昨日の引け後に１６年３月期の連結営業利益が前期比１０％増の６８０億円になる見通しと発表。配当も前期比２円増の３０円にする計画であり、好感した買いが入っています。自動車関連製品や半導体製造装置向けのセラミックス製品の需要が伸びています。
ＤＭＧ森精機が２０７円高の２１６０円と大幅高で７年半ぶりの高値水準まで上昇。昨日の引け後に１５年１２月期の連結純利益が１６５億円、売上高が３０００億円になる見通しと発表。過去最高を更新する見通しであり、同時に増配も発表したことから好感した買いが入っています。今期から連結対象となる独ＤＭＧ ＭＯＲＩ ＳＥＩＫＩ（旧ギルデマイスター）が収益貢献します。自動車や航空機産業向けを中心に工作機械の受注が好調です。
その他、プレハブ建築の日成ビルドが好業績と増配発表で５１円高の３４５円と大幅高、好業績と増配発表の極東貿易が４１円高の２６１円、ダイカスト専業首位のリョービが４６円高の４４３円、好業績発表で東邦鉛が４４円高の４８９円と大幅高となっています。
本日の新高値銘柄は、日鉄鉱業、東急建、ＮＩＰＰＯ、住友林、日成ビルド、三井製糖、双日、スタートトゥ、日清紡、セーレン、日産化、東ソー、電化、ロート、ＴＯＴＯ、三井金、東邦鉛、三菱マ、オークマ、森精機、デンソー、村田製、ソニー、パラベッド、三菱商事、山九・・・等々です。
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【２】主な投資判断 ＊＊
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［ドイツ証券］
据置き Ａ
（6367）ダイキン工業 9,100円
据置き Ａ
（7202）いすゞ自動車 2,150円
据置き Ａ
（8031）三井物産 1,980円
据置き Ａ
（8058）三菱商事 3,250円
［クレディＳ証券］
据置き Ａ
（3092）スタートトゥデイ 3,000→ 3,700円
据置き Ａ
（4204）積水化学 1,800→ 1,900円
［ゴールドマンＳ証券］
据置き Ａ
（7741）ＨＯＹＡ 5,030→ 5,400円
据置き Ａ
（8933）ＮＴＴ都市開発 1,760→ 1,710円
据置き Ｃ
（5007）コスモ石油 130→ 135円
［野村証券］
据置き Ａ
（1812）鹿島 650→ 685円
引上げ Ｂ→Ａ
（4536）参天製薬 1,300→ 1,900円
据置き Ａ
（4917）マンダム 4,700→ 5,500円
据置き Ａ
（6952）カシオ 2,500→ 2,750円
［三菱ＵＦＪＭＳ証券］
据置き Ａ
（1721）コムシス 1,840→ 1,970円
引下げ Ａ→Ｂ
（1951）協和エクシオ 1,470→ 1,510円
引下げ Ｂ→Ｃ
（9766）コナミ 2,070→ 1,830円
［大和証券］
引下げ ２→３
（4680）ラウンドワン 760→ 570円
※３段階評価はＡ～Ｃ、５段階評価は１～５にて表記
※投資判断を再開した場合は新規と記載
※価格は各証券会社が判断する妥当株価
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【３】プロスペクト理論 ＊＊
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プロスペクト理論は、人間心理が意思決定にどのように影響を与え、その結果どうなるかを考える行動経済学において、代表的な成果として知られています。
展望理論もしくは期待理論とも呼ばれますが、プロスペクト理論を説明する際には下記のような例題が用いられます。
１）確実に６万円もらえる
２）１０万円もらえるが、１５％の確率で何ももらえない
この場合、ほとんどの人が１）を選択します。次に
３）６万円を支払わねばならない
４）１０万円支払わねばならないが、１５％の確率で全く支払わなくてもよい
とした場合には４）を選ぶ人が多くなります。つまり、人間は利益になる場合には確実な方を、損する場合には不確実な方を選択する傾向があるということです。
通常、リスクは回避したがるものですが、実際に自分が持つ銘柄が下がってくるとその銘柄を長く持ってしまう（いつか上がるかもしれない可能性にかける）傾向があります。
「所有効果」とも関係してきますが、一般的に利益は素早く確定し、損失に関しては現実よりも願望を優先させてしまう傾向があるということもこの理論で説明されます。
ちなみに、上記の例題に関しまして、投資的な観点からは２）と３）が正解となります。
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【４】本日の経済指標等の結果 ＊＊
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◎３月の国際収支
経常収支は２兆７９５３億円の黒字、黒字は９カ月連続貿易収支が１年９カ月ぶり黒字旅行や輸送などのサービス収支は比較できる８５年以降で初の黒字
◎４月の対外及び対内証券売買契約
海外投資家による日本株への投資は３カ月連続の買い越し買越額は２兆５５３６億で、昨年１１月以来５カ月ぶりの高水準
◎４月の景気ウオッチャー調査
現状判断指数は５３．６、先行き判断指数は５４．２でともに５カ月連続の改善
基調判断は「緩やかな回復基調が続いている」で据え置き
◎１１日時点のレギュラーガソリンの全国平均価格
前週比０．４円上昇の１４１．０円、３週連続の値上がり
なお、中国の４月の工業生産高、小売売上高、固定資産投資はいずれも市場予想を下回りました。
