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【１】今日の相場 ＊＊
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◎日経平均 １５４７６.６０（＋ ５２.０１）△０.３４％
◎ＴＯＰＩＸ １２８３.０６（＋ ５.０９）△０.４０％
◎売買高概算 １８億１１９８万株
◎売買代金概算 １兆３３０８億円
◎時価総額 ４５７兆４１５６億円
◎値上り銘柄数 １１８７ ◎（年初来）新高値 １３２
◎値下り銘柄数 ５１７ ◎（年初来）新安値 ８
◎変わらず １１５
◎騰落レシオ（２５日）１０１.４１％
◎カイリ率（日経平均）２５日線比＋０.５２％ ７５日線比＋１.９７％
◎為替 （対ドル） １０４.１６ （対ユーロ）１３６.７６
◎出来高上位
１.三住建 ＜１８２１＞ １３７円（＋ １０円）１１６,３９６千株
２.熊谷組 ＜１８６１＞ ４００円（＋ ３０円） ９０,９１２千株
３.みずほ ＜８４１１＞ １９８.６円（＋ ０.７円） ６２,６０４千株
４.日コンベヤ＜６３７５＞ ２９０円（＋ ５１円） ５５,２２２千株
５.ユニチカ ＜３１０３＞ ４６円（± ０円） ５４,２８７千株
◎売買代金上位 (円)
１.ソフトＢＫ＜９９８４＞ ７４４６円（－ ６０円） ３８,１４３百万
２.熊谷組 ＜１８６１＞ ４００円（＋ ３０円） ３５,５９８百万
３.鉄建 ＜１８１５＞ ５２８円（＋ ３４円） ２６,３９１百万
４.ホンダ ＜７２６７＞３４７１.５円（－４１.５円） ２１,６２２百万
５.ソニー ＜６７５８＞２０１５.５円（＋２５.５円） １９,８８９百万
◆相場概況
外国証券の寄付前の注文状況・・・売り５００万株 買い６００万株
名実ともに９月相場入りとなった本日の東京マーケットは、日経平均株価が前週末比５２円（０．３４％）高の１万５４７６円で取引終了です。週末のＮＹダウが１８ドル高、ナスダックが昨年来高値更新、ＳＰ５００は史上最高値を更新したこと、加えて円相場が１ドル＝１０４．１０円前後と１０４円台の円安に振れたことを好感して朝方から幅広い銘柄に買いが先行。特に、土木を中心とした建設関連を物色する動きは旺盛、関連銘柄は軒並み年初来高値を更新しています。尚、今週は内閣改造や日銀金融政策決定会合、ＥＣＢ理事会、米８月の雇用統計など重要イベントを多く控えています。今晩のＮＹ市場はレーバーデーで休場です。売買代金は概算１兆３３０８億円、上海総合指数は１８ポイント高の２２３５です。
業種別では、建設、土石、非鉄、不動産、鉄鋼などの上げが目立ちます。
個別銘柄では、本日も土木関連が軒並み高、業種別では建設セクターが値上がり率トップとなっています。土木比率が高い熊谷組が３０高の４００円、清水建が１１円高の８７１円、大型土木に強い大豊建が２８円高の５７７円、土木主力の鉄建が３４円高の５２８円、リニア中間駅のある長野県の最大手建設会社の北野建が１０円高の３７６円、新潟最大ゼネコンの福田組が５１円高の１０５３円、電気通信工事最大手のコムシスＨＤが２１円高の２００７円と２０００円台乗せ。
基礎地盤改良など特殊土木のライト工業が５６円高の９８８円、トンネル工事で排出される土砂を運び出すためには大容量コンベアが必要となり、それを得意とする日本コンベヤが５１円高の２９０円と２１％の大幅高、セメント需要拡大期待から太平洋セメントが８円高の４４３円、下水道向けヒューム管首位の日本ヒュームが３６円高の８５７円、日本コンクリートが３３円高の７３７円、ＪＲ東海大株主で名古屋の名工建設が２７円高の９９７円と軒並み大きく値を上げています。
日本エンタープライズがストップ高で１００円高の６３２円。８月２６日に８５８円の高値を付けてから週末の瞬間安値５２４円まで下押ししていましたが、切り返す動きです。週末に完全子会社のＨｉｇｈＬａｂ（東京・渋谷）が、スマートフォン向けゲーム「ひっぱれ！ネコＰｉｎｇプラネット」の配信に先駆けて事前登録の受け付けを開始したと発表し、材料視した買いが集まっています。
農薬専業大手のクミアイ化学が３０円高の７０６円と値を飛ばしています。２０１３年１１月～１４年７月期の連結営業利益が前年同期比約３割増の３０億円強となった模様と報じられ、好感した買いが入っています。同四半期としては２年連続で最高益を更新。海外で水稲や畑作向けの除草剤の販売が伸びています。
その他、大幅増益期待で日立造船が６４円高の５７４円と大幅高、人口１２億人を抱える成長市場のインド進出を材料に良品計画が１８０円高の１万１８６０円、節税対策で賃貸住宅事業を地主に提案の大東建託が２１５円高の１万３０８０円、紙製容器の非常用マグネシウム空気電池「マグボックス」を発売する古河電池が連日のストップ高で１５０円高の９４０円となっています。
本日の新高値銘柄は、東急建、飛島建、長谷工、銭高組、鹿島、鉄建、不動テトラ、大豊建、熊谷組、ＰＳ三菱、ＮＩＰＰＯ、東洋建、福田組、ライト工、関東電化、戸田工、科研薬、日ペ、太平洋セメ、日本コンクリート、日立国際、アルプス、新明和・・・等々です。
土木関連が本日も軒並み高、驚異的な上げを演じています。飛島建、長谷工、銭高組、鹿島、鉄建、不動テトラ、大豊建、熊谷組、ＰＳ三菱、ＮＩＰＰＯ、東洋建、福田組、ライト工、太平洋セメ・・・等々が軒並み年初来高値を更新。大手ゼネコン清水建設に到っては１１円高の８７１円といよいよ１０００円大台乗せも夢ではなくなりつつあります。
今週の内閣改造を控えて政策期待が高まっており、リニア中央新幹線・品川再開発・国土強靭化計画・東京オリンピック・・・等々、話題性・テーマ性も豊富なことから土木中心に関連銘柄を物色する動きが活発化しています。
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【２】主な材料 ＊＊
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・災害時の医薬品の安定提供 製薬会社や卸会社が仕組み作り
・１日の東京市場、日経の日中の値幅が１年９カ月ぶり小ささ
・４～６月期の設備投資、前年比３％増 前期比ではマイナス
・８月の新車販売台数、２カ月ぶり減少 軽自は２カ月連続減
・デング熱、新たに１９人の感染を確認 代々木公園で感染か
・８月の中国製造業ＰＭＩ、前月比で６カ月ぶり悪化 統計局
・中国不動産会社、１～６月期は２年ぶり減益 住宅販売不振
・スペイン、法人税や所得税を減税 刺激策で景気回復軌道に
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【３】主な投資判断 ＊＊
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［ゴールドマンＳ証券］
据置き Ａ（6460）セガサミー 2,700円
据置き Ａ（8306）三菱ＵＦＪＦＧ 920円
引上げ Ｃ→Ｂ（7974）任天堂 10,800→11,000円
［野村証券］
据置き Ａ（1969）高砂熱学 1,290→ 1,550円
据置き Ａ（1979）大氣社 2,600→ 2,850円
［ＳＭＢＣ日興証券］
据置き Ａ（7832）バンダイナムコ 3,000→ 3,550円
据置き Ｂ（3632）グリー 1,000→ 900円
据置き Ｂ（3659）ネクソン 1,200→ 1,100円
［三菱ＵＦＪＭＳ証券］
据置き Ａ（6832）アオイ電子 4,500→ 5,300円
［みずほ証券］
据置き Ａ（6302）住友重機 560→ 650円
引上げ Ｂ→Ａ（7004）日立造船 540→ 730円
引下げ Ａ→Ｂ（5938）ＬＩＸＩＬ 3,000→ 2,400円
※３段階評価はＡ～Ｃ、５段階評価は１～５にて表記
※投資判断を再開した場合は新規と記載
※価格は各証券会社が判断する妥当株価
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【４】信用取引と信用残 その２ ＊＊
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株価が高値を付けた日の６カ月後を「絶対期日」と言い、高値を付けた時期と買い残がピークとなる時期はほぼ重なるため、絶対期日が近づくと、買い方の売り返済で株価の上値が抑えられるケースがあります。これを「期日圧迫」と言います。
一方で、期日が近づくにつれ買い方の整理が一巡し、買い方の反対売買による売り圧迫が減少した後の株価上昇を見込んで、絶対期日が開ける前に買い向うことを「期日向かい」と言います。
また、しばらく上昇した後、実際には相場が下降トレンドに転換しているにも関わらず、天井から急落した直後の反発、いわゆる「アヤ戻し」局面で買い残がピークとなるケースもあります。信用取引に限らず、現物取引においてもこの場面での買いは大ケガにつながる可能性がありますので注意が必要です。
需給的側面からは、上昇過程においてカラ売りが入り、売り残の増加を伴なったほうが、その後も上昇が継続した場合、売り方による損切りの買い戻しで、さらに上昇に弾みがつくことが期待できます。売り方の買い戻しによる相場急上昇を「踏み上げ」と言います。
買い残が多いのが通常の状態ですが、買い残の増加とともに売り残も増加し、その割合が拮抗してきた状態を「取組み接近」あるいは「取組み好転」と言います。そういった銘柄は「取組み妙味がある」あるいは「好取組み銘柄」と表現され、将来の買い戻しを期待して人気化することがあります。
上記の用語等は相場解説でよく耳にする言葉で、投資戦略を考える上でも重要なヒントとなります。
信用取引で担保株と同一銘柄を買い建てすることを「二階建て」と言います。相場上昇時は大きな儲けにつながりますが、ひとたびその銘柄が急落した場合は大きな損失となります。リターンを追うことばかり考えて、リスクを増大させるような商いはしてはいけません。
