タイセイ 2014年9月期 中間決算発表

[天地人さん]

最後に、最近参戦した3359 タイセイの中間決算をチェックします（→リンク）。これで4月決算までの所有銘柄分がやっと終わり。

早速、決算の内容をチェック。

2014中　　　 売上；24.2億  営利；1.8億 経利；2.0億  当期純利；1.2億
2014通（予想） 売上；39.4億 営利；0.6億  経利；1.0億  当期純利；0.5億
2013中（前年） 売上；21.5億 営利；1.7億  経利；1.9億  当期純利；1.3億

中間期は売上が前年同期比12.6%増、営業利益は同6.8%増と増収増益。事前に業績予想の上方修正が発表されましたが、クリスマスやバレンタイン向けの製菓用食材の売上が好調だったようです。元々は減益予想でしたが、売上増＝利益増で増益に転換してきました。今見ると上方修正した時の数字から更に上振れしてますね。12月や2月が繁忙期という事で下期は減益の予想ですが、繁忙期で計画を上回っているので、通期も上振れ期待はありそうですね。

決算その物の情報は短信のみで少ないので、3月に発表された中期経営計画について触れておきますと、目標は5年後に売上100億円、営業利益10億円。今後3年の中期計画では分野別の目標売上高が出ていますが、3年後に包装資材系の売上35.7億円（今年度24.8億円）、菓子食材系の売上が26.9億円（今年度11.5億円）でこの2つが柱となっています。特に菓子食材系の目標が高いですね。

事業拡大の鍵はBtoC市場の成長と取り込みで、インターネットサイトや通販カタログの強化に加え、製菓食材の工場・物流への投資を予定しており、販売だけでなく製造も行って売上を増やしていこうという事ですかね。当面はCottaの動向と工場の話をウォッチしておけば良いのかなと思います。

株価は5月の底値からは少し戻しましたが、上場時の株価には遠く及ばず、それでも今期予想PERで見ると約50倍と高いですが、時価総額20億円割れまで下げていますので、成長が目標の半分しか行かなかったとしても十分買える水準かなと。中期で期待している銘柄なので、四半期毎に業績をチェックしながらがっちりホールドしていきたいと思います。