【トレード評価】トレードを評価する主な指標について説明する。①トレード損益②トレード回数③トレード勝率④プロフィットファクター（PF：Profit Factor）⑤ペイオフレシオ（PR：Payoff Ratio）⑥ドローダウン（DD：Drawdown）①トレード損益トレード損益とは、ある一定期間のトレード損益（利益＋損失）。期間損益の累積が資産（資金）推移となる。期待値プラスの売買ルールでは、資産（資金）曲線グラフが右肩上がり期待値マイナスの売買ルールでは、資産（資金）曲線グラフが右肩下がりになる傾向がある。②トレード回数トレード回数とは、ある一定期間取引（売買）が成立した回数。短期トレードでは、相対的に売買回数が多くなり売買回数に比例して、コミッション（売買手数料）やスリッページ（売買執行に伴う価格誤差）の累積が多くなる。期待値プラスの売買ルールであれば、トレード回数を多く（回転売買）して資金効率を上げることが効果的である。③トレード勝率トレード勝率（WP：Winning Percentage）とは、勝利した割合（%）を示す指標。[勝ちトレード数 /（勝ちトレード数＋負けトレード数）]×100（%）勝率と期待値（トレード毎の損益）は必ずしも比例関係にあるわけではない。勝率は高い方が低いより良いが、勝率が高くても期待値がマイナスになる場合もある。ロスカット（損切り）しなければ、勝率は上がる傾向になる。④プロフィットファクター（PF：Profit Factor）プロフィットファクター（PF）とは、総利益と総損失の割合を示す指標。一般的に、期待値と言われる場合もある。PF = 総利益 / 総損失資金の大小によらず、トレード結果の優劣を比較可能。PF＞1：期待値プラスPF＜1：期待値マイナスの売買ルールと判定できる。⑤ペイオフレシオ（PR：Payoff Ratio）ペイオフレシオ（PR）とは、勝トレード平均利益と負トレード平均損失の割合を示す指標。PR = 勝平均利益 / 負平均損失WP（勝率）、プロフィットファクター（PF）、ペイオフレシオ（PR）の相関はPF = PR × [ WP /（1 - WP）] 例えばWP=50%、PR＞1 ならば PF＞1：期待値プラスWP=50%、PR＜1 ならば PF＜1：期待値マイナスPFを上げるには、WPまたはPRを上げる必要がある。⑥ドローダウン（DD：Drawdown）ドローダウンとは、資金の一時的な下落率を示し、ドローダウンで最大の下落率を「最大ドローダウン」という。期待値がプラスの売買ルールを使っていても「最大ドローダウン」が大きいとメンタル的に耐え難くなり、そのシステムを継続できず、中断することもある。「最大ドローダウン」は、システムを稼動した時に、どの程度の損失を許容しなければいけないかといったリスク管理指標として資金管理をする上で重要な意味を持つ。「最大ドローダウン」は、いつか更新される運命にあると考えバックテストで過去の相場を検証した結果、「最大ドローダウン」の数倍ぐらい実際にドローダウンが発生する可能性を想定して資金管理を行う必要がある。
