パイプドビッツ 2013年2月期 1Q決算発表

[天地人さん]

金曜日に持ち株の中で唯一の2月決算銘柄、3831 パイプドビッツの1Q決算発表がありました（→リンク）。

20131Q　　　　 売上；5.2億  営利；0.6億 経利；0.6億  当期純利；0.3億
2013中（予想） 売上；10.4億 営利；1.1億  経利；1.1億  当期純利；0.6億
20121Q（前年） 売上；3.8億  営利；0.2億  経利；0.2億  当期純利；0.1億

1Qは売上36.3%増、営業利益は219.1%増！営業利益3倍・・・とは言っても2千万円から6千万円ですからね、絶対額では対した事ないです（＾＾； 中間期予想に対して売上の進捗率は50.6%、営業利益の進捗率は58.1%なので、ここまでの所ほぼ計画通りなのではないかと思います。

中身をもう少し細かく見ておきますと、情報資産プラットフォーム事業の売上の四半期推移は3.44億→3.56億→3.89億→4.06億⇒4.29億と順調に増加。ただし、セグメント利益は0.49億→0.88億→0.83億→1.04億⇒0.82億と若干減ってしまいました。全体としては売上総利益は増えているものの、販管費が増えているというのが前4Q→今1Qの利益減の理由なんですけど、情報資産プラットフォーム事業単独でどう影響しているのかはちょっと分からないですね。人件費が効いているのかな。

もう一つ、注目の指標である有効アカウント数の方は、4Q末の3,067から3,289に増加。2013年2月に5,000件、2014年2月に10,000件というのが目標なので、今のままでは達成は厳しい状況なのは間違いがなく、この1Qに始めたサービスで今後どれくらい伸ばせるかが焦点ですね。業績も下期偏重で、新サービスによるアカウント数増加は確実に見込んでいると思うので、四半期毎に押さえていきたいと思います。

株価は4月の決算の頃からは倍になっており、PERが20倍超と指標的には割高ですが、今後数年の業績向上に期待して当面はホールドの方針です。