【伊藤忠テクノソリューションズ】株価の上昇を見込むが、

[TIW藤根 靖晃さん]

株価の上昇を見込むが、短期的な上値は抑えられる可能性があろう
＜セクター全体の株価水準に上値圧力＞
セクター全体の業績回復の遅れから短期的な株価の上値は抑えられる可能性があるが、TIWでは同社株について強気のスタンスを取りたい。その理由は（1）通信向けを中心とした業績の拡大が12/3期に期待できると考えること、（2）自己株式の消却が期待できること。
＜11/3期2Q累計の業績は減収増益＞
11/3期2Q累計（4-9月）の業績は前年同期比2.8％減収、9.0％営業増益となった。前年同期並みと見込んでいた同社の計画数値に対しては売上高が下回り、営業利益は上回る内容となっている。製造業向けの売上高が同社の見通しを下回ったものの、営業費用の抑制により営業利益は確保された。
＜受注高は増加傾向にある＞
11/3期2Q累計の受注高は前年同期に比べ50億円ほど増加した。ただし、同社の計画した数値に対しては45億円ほど未達となっている。計上が11/3期3Q（10-12月）へ期ズレした案件を考慮すれば計画地自体は達成されたといえるが、当該案件は期初には想定されていない案件であり、内容としては製造業向けを中心として弱い。受注高が増加傾向にある点に変わりはないが、製造業向けの回復、及び通信向けの受注高がTIWの予想に対しては出方がやや遅い点を考慮してTIW業績予想を修正した。（鈴木　崇生）
---------------------------------------------------
コンテンツ提供元 : 株式会社TIW　http://www.tiw.jp/
---------------------------------------------------