【ジーエス・ユアサ コーポレーション】11/3期計画据え置…

[TIW藤根 靖晃さん]

11/3期計画据え置きだが超過の可能性、中期的な収益拡大を評価

＜中期的な収益拡大を評価＞
株価は年初来安値圏からやや反発している。足元の好業績やアジア市場での収益拡大が見直されているだろう。指標面で見れば市場平均を上回る水準だが、テーマ性、11/3期業績の強含みの可能性、中期計画目標の前倒し達成の可能性などを考慮すれば、許容範囲と考える。アジア市場と車載用リチウムイオン電池事業が牽引する形で収益拡大基調という評価に変更はない。
＜11/3期会社計画を据え置きだが、超過の可能性＞
11/3期1Q（4-6月）は大幅増収増益だった。アジア市場の好調が牽引して営業損益回復ペースは想定超の模様であり、収益改善基調を鮮明にした形だろう。通期業績の会社計画を据え置いたが、アジア市場が引き続き好調であり、通期の会社計画は増額の可能性が高いだろう。TIW予想は計画上振れを想定した前回レポート（10年6月17日付）を据え置く。中国やASEAN地域などアジア市場での収益が拡大しており、中期的にも全社収益の牽引役となるだろう。車載用リチウムイオン電池の量産も本格化し、中期計画での目標営業利益を前倒しで達成する可能性が高いだろう。（水田　雅展）

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