11/3期は会社計画が最低線となろう
＜アジア市場への本格展開を評価する＞
株価は相場全体の下落とも相俟って、今年1月の年初来安値圏に接近している。しかしTIWでは、見直し余地があると考える。11/3期は営業損益の改善基調が続いており、計画数値が最低線と見ているからである。加えて、中国などアジア市場への本格展開も積極的に評価する。
＜11/3期1Qは前年同期比48％の営業増益を達成＞
11/3期1Q（4-6月）は増収増益だった。営業利益はコスト削減効果が寄与して計画を上回った。11/3期の会社計画を据え置いたが、グループ全体の営業強化、資材調達・生産・物流面での構造改革に加えて、新日軽やサンウエーブ工業とのシナジー効果も寄与するだろう。TIW予想は会社計画に合わせて据え置くが、上振れの可能性も考えられる。中期的には、グループ総合力の強化に加えて、中国などアジア市場への本格展開も注目点だろう。(水田 雅展）
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