会社計画保守的/業績回復基調
＜株価の下振れリスクは小さそう＞
11/3期のTIW予想PER15.5倍に割安感が無く、利益水準(11/3期のTIW予想営業利益率3.7％)も低レベルにある。ただ、11/3期1Q(4-6月)末実績PBR0.80倍や業績が回復基調にあり、11/3期の業績が会社予想を上回る可能性があることなどを考慮すれば、株価の下振れリスクは少ないだろう。
＜大幅営業増益＞
11/3期1Qの営業利益は36億円(前年同期比96.3％増)と大幅に改善した。為替の円高デメリットや低価法による減益要因などを増販効果と銅差損の減少などの増益要因で吸収したため。
＜11/3期の会社予想は保守的と考える＞
TIWでは11/3期の営業利益は192億円(前期比7％増)と会社計画の180億円(同微増)を上回るとの予想を継続する。全体的に保守的に想定していることが主因。(溝上 泰吏）
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コンテンツ提供元 : 株式会社TIW http://www.tiw.jp/
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