【JSR】11/3期業績は大幅営業増益を予想、中長期的にも…

[TIW藤根 靖晃さん]

11/3期業績は大幅営業増益を予想、中長期的にも有望製品が多い
＜株価は評価不足と考える＞
株価の上値余地はあるだろう。その理由は、（1）11/3期業績は会社計画を上回る見込み、（2）続く12/3期も新製品の拡大などが加わり業績回復が続く、（3）新製品開発が順調に進捗しており中長期で業績貢献が期待できる、（4）TIW予想PERに割安感がある、と考えるからである。
＜11/3期は会社計画以上の回復を予想＞
会社側11/3期業績予想は、売上高3,470億円（前期比12％増）、営業利益380億円（同88％増）と大幅増益を計画。営業利益の内訳は石化系115億円、多角化は265億円を見込んでいる。TIWでは、新製品の新規配向膜材料（光配向膜）の通年寄与による製品ミックス良化や会社想定以上に半導体、FPD市場が堅調と考え、会社計画は上回ると予想する。加えて同社は、抗体磁性粒子（診断薬用原料）、リチウムイオンキャパシタ（小型風力発電機などに使用）、LiBバインダー（民生二次電池用途）などの有償販売を開始しており、順次業績に貢献するだろう。（高橋　俊郎）
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