4/30オプション考察☆カレンダースプレッド考察①

[月とスッポンさん]

     

☆Ｐ１０５カレンダー（画像１）

☆Ｐ１０７カレンダー（画像２）

☆Ｐ110カレンダー（画像３）

疑問点
①Ｐ１０５が一番利益率が高いように感じるし、利益になる幅も広いように見える。
一見するとアウトでカレンダー組んだほうがいいのかな～と思ったら、
権利行使価格から遠いので利益になりにくい？？

②Ｐ１１０カレの現時点での損益が０～マイナスとなってるのはなぜ？？
スプレッドはそれぞれ80円、120円、135円でそれほど大きな差はないとおもうけど、、
P１０５とＰ１０７は現時点ではわずかにプラスとなってる？？

③期近と期先のＩＶの鞘はどの程度を目安として組んだらいいのか？？

④カレンダーのデメリット

⑤手仕舞いのタイミング。
どのタイミングで手仕舞い（リカク、損切り）したらいいのか

⑦図からすると、想定レンジから大きく乖離した場合は、大きな損失となる？？暴騰・暴落に弱いポジション？？

☆今日はＩＮのタイミングと、どの行使価格を選べばいいのかと、手仕舞いのタイミング、この２つの疑問点が解決されないままでしたので、せっかくのチャンスをいかせず、、、＞＜

[呑気呆亭さん]

月とスッポンさん　こんばんは、

カレンダー・スプレッドのように異なった限月を含むスプレッドでは、原資産価格と権利行使価格の関係だけでなく、IVの変化が重要になります。

カレンダー・スプレッドの場合、今後のIVが高くなると有利になります。
リバース・カレンダーなら、今後のIVが低くなると有利です。

カレンダー・スプレッドを解消するタイミングに関しては、小生の日記を参考にして下さい。

http://minkabu.jp/blog/show/227697

[月とスッポンさん]

呑気さんこんばんわ☆

カレンダー、シミュレーションしてみたんですけど、イマイチイメージがわかないんですよね＞＜
ありがとうございます、拝見させていただきます＾＾