ダヴィンチ（2392） 今後の動向

[AssetArtさん]

読者さんから同じ質問が複数きたので、日記でお答を（*^_^*）


昨日平成21年12月15日に、セキュアード・キャピタル・ジャパン（2392）が出したIRで、
「パシフィックセンチュリープレイス丸の内」のオフィス部分100％の取得に関し、
売買契約を締結したというIRが出ました！！代金は約1400億。
（この金額はIRではなくニュースなので、約をつけてます）


「これはダヴィンチが動き始めたということで買うべきですかね？」
「この物件が売れたということは、
ダヴィンチにも金が入るんですか？」
っていう質問がけっこうきたんです。


なぜダヴィンチかというと、「パシフィックセンチュリープレイス丸の内」が、ダヴィンチが運用するファンドが旗艦物件として保有していた物件で、デフォルトした物件で売れたからですね。


上の「ダヴィンチにもお金が入るんですか」という質問なのですが入らないと思います。

ダヴィンチは約2000億でこの物件を買いました。

その時のうちわけは、新生銀行が１１２０億円を融資。（ＣＭＢＳとして証券化され転売）

そして中間のメザニン６００億円強は、優先部分が３００億円強、劣後部分が３００億円弱。
（これも借入れ）

そしてエクイティは２００億円台後半。（これがダヴィンチのファンドがだした分）


この3つの資金で成り立っています。最初の二つは借入れですので返済しないといけません。

ですので1400億円で売れたといしても、1120億円分と600億円の借金を返す方に
金がいきますので、エクイティ部分は全部返ってこないんです。
むしろシニアの部分が減った計算になります。


ん～、厳しいですね。


さらにダヴィンチのもう一つの旗艦物件である
芝パークビル（取得価格１４３０億円）。
ＮＲＬをひいてますが、、０９年６月に返済期限が到来してます。
結局、返済はなされず、テール期間（返済延長）に突入してます！！
このIRがまったくないので、リファイナンスはできたのかな(-_-;)


さらにダヴィンチ０６～０７年に取得した国際赤坂ビルや虎ノ門パストラルなどの
大型物件のＮＲＬ の弁済時期が今後、到来します。


なかなかこわいですね。

でも僕は狙う気が最近でてきてます。
かなりのリスクですが（笑）


IRに問い合わせや業界のヒトに聞いたり今かなり研究中ですので、、情報がいる方はまた言ってください。