ヘッジファンドのファンドマネージャーの話

[はるるっぴさん]

ヘッジファンドのファンドマネージャーの話を
直接聞けることは、あまりないので、
問題のない範囲で聞いたことを書いてみる。

話半分と思ってください。


わたしは、リート（不動産投資信託）を、
不動産投資の素人の証券会社や銀行が

推奨していることに、違和感を覚えていた。


昨年、証券会社の担当者からも、

「はるるっぴさんは、リートがお嫌いですからね。」

ファンドラップには、そのリートも含まれています。

と苦笑いされていた。


わたしは、REIT（リート）が嫌いなわけでなく、
難しすぎると思っていた。

関連法律も、複雑難解になっている。


その話を、ヘッジファンドのトレーダーにすると

リートは、だましの商品ですよ～

「フン!!」

と答えが返ってきた。


リートが本当に儲かるのであれば、
9～10％利息が、とれるので、
わざわざ証券化などしませんよ～

ハイリスクがあるので、
証券化して投資家に販売されている。

要するに、手数料稼ぎです。

リートは、よくわからないが、かなり暴落している。


さて、もどって

別のヘッジファンドの運用マネージャーの話

青い目をしたヘッジファンドのマネージャーは、
アメリカは、証券化商品といった

すばらしいものを作ってくました!!


そのおかげで、われわれには、ビックチャンスが来ている～


と言っていた。


日本人のヘッジファンド・トレーダーからは、
実弾売りについて聞いた。

日本株は、最初のころは、
ヘッジファンドの売りで急落していたが、
そのピークは、一時的に過ぎようとしている。

しかし、次の売り手として、
外国人の実弾の売りが、入っている。

10月に日経平均が、バブル後最安値をつけているとき、
シャープの株価がストップ安をつけていた。

これらは、空売り筋の仕業ではない。


実弾の売りだった。


わたしのリクベストが、以前その日記で書いていたように、

投資信託

米国のミューチュアル・ファンド
イギリスのユニット・トラスト

の解約が、ここにきて急激に増えている。
日本人のように「塩漬け」してくれない。

シャープのストップ安は、
世界の投資信託の解約による実弾売りだった。

最近、リスク商品は、全部下がっている。
日本株、外にいったもの（外債など）、商品

分散投資を推奨する専門家は、どう説明するのだろう。

多くの専門家は、適当にごまかすのがうまい。


特に、日本の専門家のおかげで、
日本人のやられ方がヒドイ。


投資は、銀行や証券会社の営業員に理解できるほど、

簡単なものではない。


資源価格が下落すれば、まっさきに売られるのは、
ロシア株やブラジル株や豪ドルなどです。
あたりまえです。

そのことに対応できない投資家も、
ロシアやブラジルにいっていまった。

外国人の保有割合の高い国の株価の下落が大きかった。

ロシアも、ブラジルも

今、困難な状況にあります。


ある日本人の投資家が、

ナンピン？

買いをいれようと思っていると言っていた。

勝手にしてください～


証券会社は、いい商品ではなく、
売り易い商品を売っている。

顧客の信頼を静かに、そして、確実に失っている。


金融機関の経営者も、いずれ、困難な決断を迫られる。

しかし、短期投資は、ゼロサムゲームなので、
反面、世界では儲けている人がいる。


投資により、日本の富が失われている。


外国資本のヘッジファンド・マネージャーやディーラーは、
世界中の情報を懸命に調べています。

ヘッジファンドの換金売りも続いている。
ゲート条項を理解されている投資家は、わかると思う。


volatility（ボラティレィティ）が大きいと
ヘッジファンドのロボットは、

トレンドを発見すれば、
ファンダメンタルズを無視して動く。

原油価格を上げにいかないか心配になる。

この景気の悪い中で原油価格が上昇すれば、
再びスタグフレーションの懸念がでてくる。

スタグフレーションになると、
すべてのリスク資産がアウトです。

ドル高やユーロ高により、
日本株であまり損していないヘッジファンドがいる。

彼らの動きにも注意が必要になる。


日本株は、今度とも、不安定な値動きを続けると思う。


おしまいです。