主市場:
 東証1部 
業種:
 パルプ・紙 
NOMURA72業種分類:
 紙・パルプ 
この銘柄は、監理・整理銘柄に指定されています

20分ディレイ株価

  • 現在値
    (02/10)
  • 523 円
  • 前日比 Rank_down
    -5(-0.94%)
  • 年初来高値
    年初来安値

みんかぶ目標株価

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「目標株価」は、個人投資家の売買予想(予想株価)と、独自分析による株価診断結果(理論株価)より算出しています

割安

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表1. 過去3ヶ月の実績 (2011/11/11~2012/02/11)

現在値平均値上限下限
株価 523 524 587 433
出来高 89,000 440,580 6,154,000 52,000
時価総額 67,476 67,607 75,734 55,865
出来高の単位:株 時価総額の単位:百万円

【結論】大王製紙の株価診断結果

 この銘柄は、みんかぶリサーチによる株価診断において過去比較で割安と判断され、また相対比較で割高と判断されます。しかし、過去比較の方が連動性が高いことから、現在の株価は「割安」と結論付けました。
 但し、この銘柄の株価が「611円」を超えると割高圏内に入ります。加えて、PBRが一倍割れなことから将来のキャッシュフローが悪化する見通しの場合を除き、長期的には下値リスクの軽減から買い圧力が高まる可能性があります。
 このように、この銘柄は現在の株価水準において割安と判断されますが、この結果は必ずしも今後の株価の上昇を示唆するものではありません。 投資判断においては、株主還元関連事項を中心に、企業や外部環境の動向に注視してください。

結論に至った経緯と要因説明

取引市場:
 東証1部 
業種分類:
 紙・パルプ 
 下記にて、大王製紙の株価診断において「割安」との結論に至った経緯とその要因、及び過去3期の本決算発表に基づく業績推移状況について説明します。

表2. 主要バリュエーション一覧

売上
(PSR)
利益
(PER)
資産
(PBR)
株主還元
(配当利回り)
現在値0.16倍-3.57倍0.75倍1.62%



結果
割安
---
割高
割安
平均値
0.18倍
110.07倍
0.72倍
1.39%
重要度
低 Rank_down
低 Rank_down
低 Rank_down
高 Rank_up



結果
割安
---
割高
割高
平均値
0.72倍
17.71倍
0.60倍
3.10%
調整値
0.18倍
---
---
2.06%
相関度
0.36
---
0.45
0.38
比較先
類似時価総額
類似時価総額
同一業種分類
日本株全体
重要度
低 Rank_down
低 Rank_down
高 Rank_up
低 Rank_down
※ 上記「調整値」は、過去における相対比較対象に対する当該銘柄のプレミア(割引)評価を加味する形で調整した妥当バリュエーション数値を記載しております。
※ 上記「利益(PER)」は、調整PERを優先しております。

 過去2年間において、この銘柄は配当利回りの変動幅が最も狭いことから株主還元策が投資判断で重視されている可能性があります。現状、配当利回りは過去平均値より高い為、過去比較の観点からは割安と判断されます。

 一方、この銘柄のPBRは同一業種分類銘柄の平均値と連動性が高い傾向にあります。つまり、この銘柄の投資判断では同一業種分類を対象に純資産動向が比較されている可能性があります。
 結果、現在、この銘柄のPBRは同一業種分類の平均値よりも高い為、相対比較の観点からは割高と判断されます。

表3. 比較対象における注目企業一覧

銘柄名分類株価出来高
三菱紙 (3864)人気銘柄82(02/10)3,580,000
中越パル (3877)人気銘柄158(02/10)277,000
イチカワ (3513)人気銘柄163(02/10)18,000
スパバック (3945)掘出銘柄130(02/10)2,000
岡山製紙 (3892)人気銘柄314(02/10)1,000

 なお、上記の5銘柄は、相対比較対象の中で出来高が直近一ヶ月間に際立って上昇している銘柄です。従って、これらの銘柄の株価や業績の動向が、間接的にこの銘柄の株価に影響を与えている可能性があります。

表4. 業績推移一覧

2011年3月
(連結)
2010年3月
(連結)
2009年3月
(連結)
売上高410,159423,105465,804
営業利益13,37722,77618,299
経常利益5,66513,85810,869
純資産86,116110,300110,079
ROE-18.80%1.40%0.10%
一株当り配当金8.508.508.50
百万単位で表示(一株当り配当金を除く)  金額の単位:円

 直近2年間の業績推移を見た場合、売上高は二期連続で減収となっており、該当二期の平均減収率は-6.16%となっています。また、営業利益も前期に減益に転じており、前期の減益率は-41.26%となっています。収益の伸び悩みが、結果的にボトムラインにも影響を与えている状況にあります。次期には横ばい、もしくは増益に転じる要素があるのかを、売上や変動費の構成で確認するとともに、固定費比率から増益に転じる際のレバレッジを確認しましょう。

株価推移

期間| 3ヶ月  6ヶ月  1年  3年 
3880_03m

PER/PBR相対比較

PER(倍)
66.16
41.93
17.71
-6.51
-30.74
0.20 0.60 0.99
PBR(倍)
比較対象:

比較対象相関度

同一業種分類

売上Bar_cor_graph_gry
利益Bar_cor_graph_wht
純資産Bar_cor_graph
株主還元Bar_cor_graph_gry

同一取引市場

売上Bar_cor_graph_gry
利益Bar_cor_graph_wht
純資産Bar_cor_graph_gry
株主還元Bar_cor_graph_gry

類似時価総額

売上Bar_cor_graph_gry
利益Bar_cor_graph_wht
純資産Bar_cor_graph_gry
株主還元Bar_cor_graph_gry

日本株全体

売上Bar_cor_graph_gry
利益Bar_cor_graph_wht
純資産Bar_cor_graph_gry
株主還元Bar_cor_graph_gry
Bar_cor_graph_gry 相関比較対象
Bar_cor_graph_wht 相関比較対象外
Bar_cor_graph 選択指標

個人投資家の意見

買い

50.0%

売り

50.0%

mayuki-0323さん (34.79point)

【株価分析結果】2012/01/25 01...

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【注意】 『みんかぶリサーチによる株価診断』で提供される情報は、あくまでも過去の情報との比較から導出される情報であり、各企業に対する評価の正確性・信頼性等については一切保証されておらず、また、将来の価格を保証するものでもありません。 『みんかぶリサーチによる株価診断』の情報を参考にして行った投資判断に起因するいかなる損害に対しても当社は一切責任を負いません。ご自分の責任においてご利用下さい。

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