１２月中旬以降の市場見通しの修正

幾つか気になっているニュース（ロイター通信や日経のニュース）から、１２月初旬に日記に記載していました内容を見直し、当面の株式市場に対する対応を変える必要があると思いましたので、日記に載せました。

米国政府や中国政府の素早い対策により、予想よりも早く米中経済が回復しつつあることから、１２月中旬以降の弱気を若干強気に切り替えます。

但し、日本株は日経平均で１０3００円より上は累積売買が大きいところなので、全体は日柄調整で大きくは動けず、材料のある個別株が活躍するところだと思います。
相場全体（日経平均）が大きく上昇するのは、外国人が復帰するクリスマス休暇明け以降でしょう。

１）１０月の米企業在庫、昨年８月以来１４ヶ月ぶりに増加

企業の販売は伸びており、販売低迷で在庫が積み上がったわけではなく、むしろ企業がこれ以上の在庫圧縮は必要ないと判断した可能性がある、との解釈

２）中国の通関数字で輸入が昨年１０月以来１２ヶ月ぶりに増加

中国税関の１１月の輸入は前年同月比26.7％増の945億6000万ドル（約８兆5000億円）で、昨年１０月以来、初めてプラスに転じた。
輸出は1.2％減の1136億5300万ドルと１３ヶ月連続のマイナスだが、減少率は１０月の13.8％をより大きく低下、とのことです。

３）１１月の米小売売上高

前月より１．３％増加（市場予想は０．６％）、２ヶ月連続改善

４）１２月の米消費者態度指数

１２月の同指数は７３．４となり、前月確報値（６７．４）や市場予想（６８．５）より大幅に改善、前月比上昇は３ヶ月ぶり

これらのニュースからは、結果として以下の三点が予想され、先週末の景気回復期待による株価上昇に繫がっているようです。

★　米国経済が底打ちを確認しつつあること

⇒　雇用環境の改善が見られるまでは回復感はないものの、市場は回復を先読みする

★　中国では輸入が輸出の先行指標となるため、輸出も近く増加に転じると見られている

⇒　これは米国経済の回復の兆しが早くも中国で数字として出てきていると考えられ、早晩、日本にもプラスの影響となって出てくると予想される（日本での大きな２番底は回避される）

★　為替については、中国元には米国からの切り上げ圧力がかかっているものの、輸入先行で一時的に貿易黒字が減少することから、それを言い訳に中国元の切り上げは来年３月の全国人民代表大会以降になりそうと予想される

⇒　日本の円安は当面は現在の８８－９２円前後で推移し、来年４月以降、対ドルでの円高が再開と予想される（これも日本の２番底回避の根拠）

さらに、市場関係者が重視しているメジャーＳＱ値（９９８２円）を日経平均終値が上回るか否か、という点でも、先週の日経平均終値は大きく上回って引けました。
経験則では、しばらく強基調の相場となる可能性が高くなります。

以上から、値下がりのリスクよりも買わないリスクが大きくなる可能性を考慮して、株式投資に当面強気で臨みます。具体的には、
・５０－６０％で抑えていた株式購入を８０％に上げること
・ディフェンシブ株よりも材料株の中で割安株を再抽出すること
（政策的な将来材料だけなく、既に動き出しているベトナムの新幹線採用の関連株とか）

を考えて見直し中です。

中でも、ベトナムの高速鉄道計画（１５６０ｋｍ、５兆円規模）に日本の新幹線を採用、との先週末のニュースは分りやすい材料で、関連会社の株はある程度の上昇が期待できそうです。
ただ、目標値を決めておいて買えない時は、諦めて他の割安株を購入するようにしないと、くれぐれも高値掴みは避けるべきです。

以上、自分の見方を修正しましたので載せました。

尚、ＧＳが今後半年は強気で、とか言っていますが、私は証券会社の言うことには影響されていません。
単純に最近のデータにプラスサイドのものが多いので、少なくとも次の更新データが出るまでは少し強気に修正するということです。（ＳＰＥ）