【買い】 三菱電機(6503)：成長牽引事業群における価値創出を評価◆あすなろ投資顧問 加藤あきら◆

成長牽引事業群における価値創出を評価

業種：電気機器
時価総額：37790億円
PER:15.66倍
PBR:1.85倍

【想定レート以上の円安で利益の上振れ余地あり】
セグメント別売り上げでは家庭電器の比率は足元20％を切れ、重電システム・産業メカトロニクスの両方で約51%を越え、同社は設備投資関連の位置付けが強く、各社設備投資意欲の好調さを背景に安定した収益が見込める。また、2018年3月期については1ドル105円・1ユーロ110円を前提に、増収・増益を見込む会社予想であり足元の為替レートから換算すると利益の上振れに期待が掛かる。


【今期税引き前を10％上方修正・3期ぶり最高益更新へ】
7/31の決算を発表し3期ぶりに上期の過去最高益を更新する見通しとなった。１８年３月期業績について営業利益段階で従来予想の３０００億円（会社側計画）から３２００億円（前期比１８．５％増）に上方修正の見方もあり、中長期的にも産業メカトロニクス軸に優位性が高いと思われる。また、１９年３月期以降も増勢は鈍化するもののＦＡ中心に従来見通しを上積みしている。


【テクニカルに妙味】
中長期の週足線では今週13週線が26週線を抜けるゴールデンクロスを達成し、日足の一目均衡表は7月に入り三役好転で短期上昇波動が出現する。2月の年初来高値更新も間近に迫っている


総合電機メーカー。エレベータ・エスカレータ・FA機器・人工衛星・電車・自動車用電装品等を製造。電子デバイス部門・産業メカトロニクス部門等が受注堅調。中国事業も復調傾向にあり、18.3期は増収増益見通し。