ツムラは堅調、クレディスイス証券は「ニュートラル」継続、目標株価は２７００円に引き下げ

　ツムラ<4540.T>が堅調な値動き。クレディスイス証券では２８日付で、投資判断「ニュートラル」を継続、目標株価は２８００円から２７００円に引き下げている。同証券では業績予想を下方修正。連結営業利益について、１４年３月期を会社側計画２２０億円に対して２１７億円（従来２２７億円）、１５年３月期２００億円（同２２５億円）、１６年３月期２３０億円（同２６０億円）と予想している。医療用漢方薬の高い有用性、成長性、経済性といった評価は不変ながら、足もとの原料生薬の輸入コスト上昇が引き続き１５年３月期業績を圧迫する見通しとし、生薬の需給ひっ迫と円安が逆風になると指摘。逆風が一巡すると予想される１６年３月期に業績は好転する見通しだが、当面は雌伏期となる可能性が高いとしている。２０１４年４月の薬価改定は実質的約３％の引き下げにとどまり数量増５％程度によって吸収可能ながら、原価率が１４年３月期３５．７％から１５年３月期３８．５％へ上昇することから２期連続の連結営業減益が避けられない見通しになっているとコメントしている。

ツムラの株価は１３時５分現在２４８６円（△１５円）


出所：株経通信（株式会社みんかぶ）