さ のさんのブログ

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オプション三昧

一部のフレンズさんにはすでにお伝えしていますが、僕は日経225オプション投資にチャレンジし始めました!

もう楽しくって仕方ない。
初心者の時期ってそういうモンですよね。

参考書籍として「カプランのオプション売買戦略」を買いましたが、おすすめかどうかはまだなんとも言えません。
なんせ初心者なもので。

手始めに6限月でとった戦略を書いておきます。
探り探りやってるんで恥ずかしい限りですが・・・

1.まずは安全圏のショートストラングルを構築
15500 コール 売り 75
12000 プット 売り 60

2.ブル・プット・スプレッドで相場下落時の損失を限定
11500 プット 買い -10

☆ブル・プット・スプレッドはこの組み合わせ。
11500 プット 買い -10
12000 プット 売り 60

3.ブル・プット・スプレッドをベア・プット・スプレッドの形に変更して、柔軟性のあるポジションへ移行
12500 プット 買い -25

☆ベア・プット・スプレッドの組み合わせはこれ。
12000 プット 売り 60
12500 プット 買い -25


結果的に11500のプット買玉が宙に浮きました。
期先の戦略に組み合わせようかな?

4.トレンドの下方転換を意識して、アット・ザ・マネーに近いコールを裸売り

ここがなんとも心許ないです。
ま、ものは試しってことで。


というわけで現在のポジションはこんな感じ。

行使価格>コール/プット>買い/売り>プレミアム>評価損益
11500 プット 買い -10 + 5
12000 プット 売り 60 +35
12500 プット 買い -25 +30
14500 コール 売り 175 +65
15500 コール 売り 75 +67


というわけでオプション投資一年生、
新参者の僕ですがご指導ご鞭撻のほどよろしくお願いいたします!
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登録日時:2008/06/21(13:39)

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このブログへのコメント

1~10件 / 全10件

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    2008/06/21(21:08)
    さ のさんはオプションもはじめたんですか。
    凄いなぁ。

    なんか、めまぐるしくポジションを動かしているんで、私には何が何だか(?_?)
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    2008/06/21(23:32)
    はじめましたよー。

    つなぎ売買をさらに戦略的にできる感じで楽しいです。
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    2008/06/22(13:58)
    おお、すでにかなり戦略的。さのさん、こういう戦略練るの好きそうですね。

    私は相変わらずの相場観トレードで、全部ネイキッドの売り。日本語的に略すと、全裸売り。

    コールの裸売りに対しては、先物ロングを入れておくのはどうでしょう。7月限コールを手仕舞いする時点で、先物が上がっていたら、先物も同時に手仕舞いする。先物が下がっていたら、8月限のコール売りを再度いれてカバードコールにする。って方法はどうでしょう。まあ、相場が底抜けしない、というのが前提条件ですが。
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    2008/06/22(20:33)
    NGTNさん

    >こういう戦略練るの好きそうですね。
    そうなんですよねぇ。
    やりすぎないように気をつけます。

    全裸売り!ってなんか楽しそう!!
    って、実情は真逆でしょうが・・・

    >コールの裸売りに対しては、先物ロングを入れておくのは
    どうでしょう。
    様子を見つつ狙っていきたいと思います。
    底抜けはちと怖いですね。
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    2008/06/23(17:48)
    こんにちは。オプション始められましたか!良いですね~。僕も今後のためになるかなーと思ってちょっとやってみたんですけど、オプションはとにかく証拠金が高い&計算の仕方が良く分からない!です!! オプション売りは世界三大利殖の一つらしいのでそのうち余裕が出来たらチャレンジしてみたいですね~
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    2008/06/23(19:20)
    イカのおすしさん、

    世界三大利殖の残り二つについて、詳しく!
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    2008/06/23(19:34)
    世界三大利殖は僕も詳しくは分からないのですが、残りはサヤ取りとサヤすべり取りらしいです! http://www.tradersshop.com/bin/showprod?c=9784939103308 

    サヤ取りはなんとなくわかるんですけど、サヤすべり取りは謎ですね…
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    2008/06/23(20:32)
    ありがとうございます!

    ちょっと調べてみましたが、サヤすべり取りは、商品先物で、金利や流動性プレミアムが乗っている期先を売って、時間の経過とともにそのプレミアムがはがれてきたら手仕舞いして、また新たな期先を売る、ってやり方みたいですね。価格の変動分を除けば、限月の交代ごとに期先のプレミアムが消えていくので、その分ををいただく、って考え方みたいです。
    ・・・あんまり自信ないけど、これで合ってるかな?商品先物をやっている人に聞けばちゃんと教えてくれると思いますが。。。
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    2008/06/23(23:45)
    イカのおすしさん

    ぜひぜひチャレンジしていきましょう!

    アット・ザ・マネーから遠い位置にある売りと買いのポジションを混ぜると証拠金安く済みますよ。
    もちろん不利な状況になってくるととたんにふくらんでくるわけですが・・・
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    2008/06/23(23:48)
    NGTNさん

    三大利殖、おもしろいですねぇ。
    ぼくもちらっと調べてみましたが、
    「空売りし続けることをサヤすべり取りと呼ぶ」なんてこと書いてあるサイトまでありますね。

    おおよそNGTNさんの書いてくださっている内容であっているように思いますが、もちっと厳密な意味を調べてみたいところです。

    こういうナレッジを有志募って貯めてみたいなぁと思ったりします。
    ちゃんと回る仕組みを考えたいところ。

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