リスクモンスター 2012年3月期 3Q決算発表

[天地人さん]

本日分、もう一社は3768 リスクモンスターの3Q決算です（→リンク）。

早速、決算の内容を見て行きます。

20123Q　　　　売上；18.7億 営利；1.8億 経利；1.8億  当期純利；1.0億
2012通（予想） 売上；25.7億 営利；2.2億  経利；2.2億  当期純利；1.2億
20113Q（前年）売上；18.0億 営利；1.9億  経利；1.9億  当期純利；1.0億

3Qは前年同期比で売上3.8%増、営業利益9.2%減。予想通り可もなく不可もない決算を出してきましたね。全く株価上昇に寄与するようなポジティブサプライズが出てこないので、そろそろ見限るべきなのか否か、今回はちょっと真面目に決算をチェックしておきたいと思います。

・・・と思ったら、中間の時も事業別にちゃんと見てましたね。今回の3Qはと言うと、主力の与信管理サービスが前年同期比96.4%（中間時は95.7%）、ビジネスポータルサイトが同101.6%（中間時は102.2%）、BPOサービスが同236.2%（中間時は253.0%）、与信管理サービスは少しずつ盛り返しているという所でしょうか。

もう少し細かく見て行くと、与信管理サービスの会員数は3812（6月末）→4006（9月末）→4191（12月末）と増加継続中ですが、売上は3.18億→3.25億→3.14億と再度減少に転じていまして、会員数の増加がまだ売上にはつながっていませんね。

続いてビジネスポータルサイトは、3891（6月末）→3861（9月末）→3805（12月末）と会員数が減少中ですが、売上は1.28億→1.28億→1.29億と安定しています。悪くはないけど会員数が減っている限りはいずれは売上も減るでしょうし、あまり期待できる事業ではないですね。

最後にBPOサービスですが、1.01億→1.15億→1.10億とこちらも横ばい。グループのコストセンターとしての役割があるので0.4億のセグメント損失を出しています。

こうして全体を俯瞰してみても、これからどこに期待するのかが見えづらいですね。四季報予想でも来期は売上ほぼ横ばい、利益微増という感じなので、実際それ以上は望めない気がするなあと。キャッシュリッチな資産株ですし、赤字を出しているわけではないのでTOBやMBO期待で（日本M&Aセンターも株主になりましたし・・・）持っておく手はありますけど、それって宝くじに当たるような物ですからね。他に良い所があればちょっとリバランスした方が良いかなという感じがしました。