カブコムのSOR注文

[夢想人さん]

カブコムのSOR注文

SOR（Smart Order Routing）

某銘柄を、@4,500　で買い注文をしたら、

@4,483.9　で買い注文が約定した。

なお、この銘柄の終値は、@4,505

前日終値@4,685

始値：@4,700

高値：@4,710

安値：@4,480

終値：@4,505

という状況。

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普通に従来通りに注文したら、@4,500の約定なので、

4,500-4,483.9＝16.1　得したことになる。

上手い話だけど、落とし穴もありそう。

（ちなみに、発注した時の東証株価は、@4,500より上の価格帯であり、

約定した時も上の価格帯だった）

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SORの仕組みは、前に受けたセミナーによれば、

・注文価格の刻みが、東証よりも細かくなる。

・東証だけでなく、モルスタのシステムを使って4つの市場に発注する。

・その他（忘れたw）

例えば、日生とか東京海上のような大口機関投資家が、

市場で大口の取引を決定した。

しかし、大口の取引を一度に発注したら、市場価格が乱高下する。

なので、期間を分散し細かくは発注する。

そんな時に、市場を席巻するHFSは、その動きを察知し、

大口機関投資家の動きを先回りした発注を行う。

このようなことが頻繁に行われるようになっているので、

機関投資家は、東証などのオープンな市場を通さない形での売買を、

モルスタのような証券会社に求めた。

その結果、大口投資家など、参加者を限定したプライベート市場ができた。

カブコムは、モルスタに交渉して、このプライベート市場に

顧客である個人投資家の参加を求め、

長い交渉の末、それが認められた。

過日に受けたセミナーでの説明はこんな内容だったと記憶しています。

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難しい話は別として、

自分の発注価格より、かなり安い価格で買えたことは

喜んでいいかもしれないが、

落とし穴は無いかと考える。。。。

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発注した価格より安く買えたんだから、

全然問題ないじゃん！

って、考える人は甘いと思う。

どんな落とし穴があるか？

分かる人は、コメントよろしくw

（ボクは、一定の仮説を持っていますが、ブログ本文では、敢えてコメントしませんｗ）

[８８８ちこさん]

こんばんは。

「カブコムのSOR注文」

カブコムとはカブドットコム証券のことでしょうか？

[おちゃちゃさん]

それ、楽天証券でも、「申し込みされませんか」って来たので

単純に「通常の市場より有利な条件で」ってだけ見て(^^;

申し込んでます

その楽天証券はさほど売買してないので、約定したのが、有利だったのかどうか

確認とれてませんけど(^^;

おそまつな、コメントですいません(^^;

[hiro-mackyさん]

SORって、自動売買の設定ができなくありませんか？カブステーションでは、SORって言葉すら見かけませんが。楽天は、逆指値すらできなかったような気がします。その他は、手数料とかどうなってるんでしょうかねえ。

[hiro-mackyさん]

訂正　楽天もSBIも逆指値はできました。失礼しました。

[夢想人さん]

ちこさん　こんばんは。

遅レス、すみません。

ご理解のとおりです。

[夢想人さん]

おちゃちゃさん　こんばんは。

遅レスすみません。またコメントありがとうございます。

楽天でも同じようなことをしているのですね。

どの証券会社が優位性があるのか？

気になるところですが、多分分からないでしょう。

[夢想人さん]

hiro-mackyさん　こんばんは

遅レスすみません。またコメントありがとうございます。

かぶこむのSORは、現物株のみで信用取引は適用無し。

自動売買も逆指値もできません。

使い勝手が良くないという話もありますが、

手数料は、変わらないです。