中外製薬 2008/12期1Q

[天地人さん]

 

ちょっと遅くなりましたが、監視銘柄の4519 中外製薬の1Q決算です（→リンク）。決算発表と同時に、中間期および通期の上方修正を発表しています（→リンク）。

あの驚愕の今期予想発表（→リンク）から3ヶ月で上方修正とは・・・、あの発表は何だったんだ！って話ですよね。「薬価改定を保守的（悲観的）に見ていましたが、思っていたほど下がりませんでした。」って事なんでしょうが、見通しがぶれすぎじゃないでしょうか。まあ、上方修正しても営業利益は前期比-35.5%なわけですが。

売上高明細表を見てびっくりしましたけど、タミフルの落ち込みぶりはすごいですね（前年238億→今年16億）。製薬会社はディフェンシブ株だってよく言いますけど、主力薬品の売上が1年でこんなに変動するようじゃリスクが高すぎます。。。ただ、来期これ以上減る事はなさそうなので、ある意味狙い目かもしれません（＾＾；

その辺を踏まえつつ、引き続きウォッチングしていきます。