２つのNISA、どっちがトクか？

[miyakenさん]

     

来年から始まる「つみたてNISA」と、すでに始まっている「現行NISA」。

どちらがおトクなのか考えてみました。

元本１２０万円を２０年運用したとき、以下の４つの口座で運用したときの税引き後リターンを調べ、グラフにしました。

・現行NISA

１２０万円を現行NISAで運用し、５年後にロールオーバーする。NISA運用終了後は、課税口座で１０年運用する。

・つみたてNISA

４０万円をつみたてNISAで２０年運用する。また、８０万円を課税口座で２０年運用する。

・課税口座

１２０万円を、２０年運用する。

・非課税口座（現実にはありません）

１２０万円を、２０年運用する。

運用にあたり、以下を仮定します。

・税率は２０．３１５％

・税引前リターンは、固定とします。

グラフの横軸は税引前リターン、縦軸は２０年後の税引き後資産評価額です。

私なりの結論としては、投資資金が十分にあれば、現行NISAのほうがいい。

節税額には大差ないが、投資期間が強制的に短くなるイベント（＝死亡等）が発生した場合、現行NISAのほうがおトクになる可能性が高い。

※追記

上記は、現行NISAは２年分のNISA枠を使っているが、つみたてNISAは１年分の枠を使っています。その意味で、平等な比較とは言えません。ロールオーバーせずに課税口座で運用するなら、「つみたてNISA」がトクです。

現行NISAでロールオーバー可能なとき、ロールオーバーをするか、つみたてNISAに切り替えるかを判断する材料は、ロールオーバーできる金額です。実際には、つみたてにNISAに切り替えるほうがトクな場合が多いようです。