スタジオアリス 2013年12月期 通期決算発表

[天地人さん]

続いて、2305 スタジオアリスの通期決算です（→リンク）。事前に業績予想の下方修正を発表済みです（→リンク）。

早速、決算の内容をチェック。

2013通          売上；353.7億  営利；30.9億  経利；31.0億  当期純利；12.4億
2014通（予想）売上；370.0億  営利；41.0億  経利；40.7億  当期純利；17.5億
2012通（前年）売上；337.9億 営利；44.3億  経利；44.5億  当期純利；17.2億

前年度は結局一昨年比で売上4.7%増、営業利益30.2%減の増収減益で着地。月次からは売上は無理だろうと思っていたので、まあ想定通りですかね。注目の今期予想は、売上4.6%増、営業利益32.5%増と増収増益。営業利益は30%超の増益を見込むと言っても、それでも一昨年より金額は少ないですからね。。。逆に良い方向に解釈すれば、無茶な目標ではないとも言えるかもしれませんが。

事業内容としては3Qと変わらず、早撮り七五三キャンペーンなどが功を奏して売上は増加したものの、単価下落による原価率アップと販管費の増加で営業利益は減益となっています。今期の見通しにコスト抑制という類の言葉はなく、逆に設備投資を増やす（45億円→60億円）という話が出ているので、売上増による収益改善を狙ってるんでしょうかね。前期と同じで売上次第では大きな減益リスクがあるので、月次でチェックしていきたいと思います。

株価はこの決算発表を受けて上昇。株価は今期予想PERで約13～14倍、配当利回りは3.2%なので、ここも株価的には高くもなく安くもなく。決算発表と同時に出た1月の月次はまあまあでしたし、特にこれまでと方針は変えずホールド継続です。