【トリドール】11/3期は25％営業増益を予想 …

[TIW藤根 靖晃さん]

11/3期は25％営業増益を予想

＜新規出店を加速＞
10/3期の出店計画は上期決算時に100店舗から120店舗に増加されたが130店舗弱になる見込み。11/3期も10/3期並みの出店を計画中。毎年100店舗程度の出店を続ければ、既存店が大きく落ち込まないかぎり、売上高で約100億円、営業利益で約10億円増加し続けるだろう。株価は11/3期以降の成長力を過少評価していると考える。

＜10/3期3Q累計は79.5％営業増益＞
10/3期3Q累計（4-12月）の売上高は前年同期比62.8％増の283億円、営業利益は同79.5％増の35.6億円となった。この背景は、(1)丸亀製麺を119店舗出店したことによる売上高増、(2)丸亀製麺の既存店売上高が前年同期比97％と計画(下半期前提97.8％)を下回ったが、新店の売上高は好調だった、(3)国産小麦粉価格は上昇したが、仕入れ複数社化などで原価率は同0.7％低下した、などによる。

＜10/3期は70％営業増益を予想＞
TIWでは10/3期の売上高は前年同期比61％増の395億円(会社計画384億円)、営業利益は同70％増の48億円(同45.4億円)を予想する。その理由は、(1)新規出店が計画を上回るペースで推移しており、売上高増につながる、(2)小麦粉価格は約6％上昇したが、下半期前提の17％上昇よりも低かった、などによる。（岡　敬）

---------------------------------------------------
コンテンツ提供元 : 株式会社TIW　http://www.tiw.jp/
---------------------------------------------------