【買い】クボタ(6326)：決算後見直し買いが続く◆あすなろ投資顧問 加藤あきら◆

決算後見直し買いが続く

業種: 機械
時価総額：25800億円
PER:18.42倍
PBR:2.08倍

【今期税引き前を2％上方修正】
11月7日に決算を発表。17年12月期第3四半期累計(1-9月)の連結税引き前利益は前年同期比10.3％増の1568億円に伸びた。併せて、通期の同利益を従来予想の2050億円→2100億円(前期は1969億円)に2.4％上方修正し、増益率が4.1％増→6.6％増に拡大する見通しとなった。会社側が発表した上方修正後の通期計画に基づいて、当社が試算した7-12月期(下期)の連結税引き前利益も従来予想の973億円→1023億円(前年同期は998億円)に5.1％増額し、一転して2.5％増益計算になる。
決算後は株価は調整したものの、足元は見直し買いが続いている。

【水処理システムに関して強みを持つ】
水関連ビジネスは、事業運営、管網敷設、プラント建設に大別できるが、日本の強みは主にプラント建設分野に関連する水処理膜、超純水製造、耐震技術、漏水防止技術、省エネ・省水関連技術にある。同社も水処理システムに関して上下水処理設備、産業用排水処理設備、膜システム、浄化槽に強みを持つ。

【都市部の農地「生産緑地」関連】
農水省と国交省は、都市部の農地「生産緑地」を維持するための対策に乗り出すと報じられている。地主の相続税を猶予したり、硬直的な土地の貸し借りの仕組みを柔軟にしたりして、企業やNPOが借りやすくすると伝えている

農業機械や鋳鉄管ともに最大手。水処理システムにも強みを持つ。