注目2銘柄（2018.11.30）

チーフ・アナリスト藤根靖晃が、直近1週間に発行された全レポートから独自の視点（ROE・財務レバレッジ・PBR水準等）で、注目銘柄をピックアップします。
　

豊田通商 <8015> 【 2+→2+】

「自動車生産関連を中心に取扱いが堅調、増益基調が続く」

　投資評価は「2+」維持する。理由は（1）主に自動車生産関連を中心とした取扱い増加により19/3期上期（4-9月）は純利益過去最高を確保したことが評価できる、（2）下期（10-3月）も営業利益、純利益ともに増益の見通しであることに加え、中間時点で据え置かれた同社計画には上振れ余地がある、（3）20/3期以降も堅調な業績展開が見込まれる、（4）株価指標面に割安感があること、などによる。

予想ROE：10.0％　PBR:1.1倍、来期予想PER:9.1倍、来期予想EPS成長率：7％株価（11/30終値）：3,920円　
Fモデルによる理論株価：4,164円（11月29日by高田悟）
　

朝日ラバー <5162> 【 1→1】

「2Qは過去最高の売上利益で着地。では将来は？」

　19/3期2Q決算は、売上高39億円（前年同期比9.4%増）、営業利益3億円（同25.7%増）、経常利益3億円（同24.8%増）、当期純利益2億円（同29.7%増）と増収増益かつ2Q最高(売上・利益)を更新し着地した。増収増益を牽引したのは、工業用ゴム事業のキャップ付LED(ASA COLOR LED)とRFID用ゴムである。工業用ゴム事業は2桁増収と好調であり、セグメント利益4億円(同29.7%増)と大幅増益となりセグメント利益率も12.5%と約2%向上させた。

予想ROE：10.4％　PBR:1.1倍、来期予想PER:9.1倍、来期予想EPS成長率：11％株価（11/30終値）：1,029円　
Fモデルによる理論株価：1,424円（11月30日by山方秀之）
　
　
TIWではコンセンサス・データ等を利用して、独自に日経平均の今期予想ベース、来期予想ベースのROE、PBR、リスクプレミアム等を算出しております。（詳しくは、以下のサイトをご覧下さい）
〔　http://column.ifis.co.jp/category/market/tiw　〕
こうして算出したマーケット参考値と個別企業の株価指標を比較し、さらにアナリストの予想を加味して選択をしています。
※文中のROE、PBR、PER等の数値は、特に断りが無い限りは、レポート発行時に算出した値です。
　

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