[通貨オプション]R/Rは縮小、円コール買い一服

　ドル・円オプション市場で、変動率は低下。米株が反発し、原油価格も戻しており、リスク回避ムードが後退している。欧州委員会がイタリアの予算案をEUの財政ルール違反と判断したが、織り込み済みのようす。リスクリバーサルでは、円コールスプレッドが縮小。ドル・円下値をヘッジする目的の円コール買いが一服している。

■変動率
・1カ月物7.23％⇒6.82％（08年10/24＝31.044％）
・3カ月物7.37％⇒7.12％（08年10/24＝31.044％）
・6カ月物7.79％⇒7.61％（08年10/24＝25.50％)
・1年物8.24％⇒8.16％（08年10/24＝20.00％、21.25％=98年10月以来の高水準）

■リスクリバーサル（25デルタ円コール）
・1カ月物＋0.99％⇒＋0.96％（08年10/27=+10.90％）
・3カ月物＋1.26％⇒＋1.24％（08年10/27=+10.90％）
・6カ月物＋1.47％⇒＋1.45％（08年10/27=+10.71％）
・1年物＋1.71％⇒＋1.69％（8年10/27=+10.71％）

＜KK＞