フィデック 2011年3月期 中間決算発表

[天地人さん]

続いて8423 フィデックの中間決算です（→リンク）。こちらは既に先日下方修正を発表した時に見ていますので軽めに。

2010通  　 　   売上；10.9億 営利；2.2億  経利；2.4億  純利；-25.4億
2011通（予想）売上；21.7億 営利；2.9億  経利；3.3億  純利；-24.5億
2009通（前年）売上；10.3億 営利；0.7億  経利；0.9億 純利；-26.0億

前年同期比で売上は5.8%増、営業利益はほぼ3倍に増加。累計取扱高の推移も見ておきますと、265.5億→267.0億→273.4億→283.8億⇒280.6億→283.4億と1Qに引き続き約5%の増加。特損で債務超過になっているものの、直近の業績は決して悪くないと思います。

B/Sを見ると、今回特損を計上して長期未収入金は大幅に減ったものの、まだ12億円の未収入金が残っています。12月の臨時株主総会後にすぐ増資があると思いますが、いくら増資できるのか（12億のリスクをカバーできるくらい資本増強できるか）が一つポイントになりそうですね。

株価は先日の下方修正発表後も意外と堅調に推移していますが、債務超過に陥った事でシンジケートローンの財務制限条項に抵触し、継続企業前提の疑義が付いてしまいましたので、週明けからまた改めて売られるかもしれませんね。12月までは今くらいの株価が何とか持ち堪えて欲しい所ですが。。。