【買い】クボタ(6326)：稲作が主体のアジアでトップシェアを誇る◆あすなろ投資顧問 加藤あきら◆

中長期の上昇トレンドも崩れず

業種: 機械
時価総額 25500億円
PER:18.49倍
PBR:2.12倍


【4～6月期営業利益27％増を好感】
8/3に第２四半期累計連結決算が、営業利益1005億9900万円（同4.7％減）、純利益704億4400万円（同3.0％増）となったが、4～6月期では営業利益は27％増益となっており、足もとの業績回復基調が鮮明だ。
主力の北米やタイの市場動向を踏まえれば、今後の業績動向は改善に向かう可能性が高い。アジア農業の機械化、中大型トラクター開拓など魅力的な成長ストーリーもあり、バリュエーション面でもPERは時価近辺で18倍台と株価は上場来高値に位置しているが割安感もある。


【水処理システムに関して強みを持つ】
海外の株式市場では、低迷してきた石油関連銘柄とは対照的に、水関連銘柄が好調なパフォーマンスを示している。水関連ビジネスは、事業運営、管網敷設、プラント建設に大別できるが、日本の強みは主にプラント建設分野に関連する水処理膜、超純水製造、耐震技術、漏水防止技術、省エネ・省水関連技術にある。同社も水処理システムに関して上下水処理設備、産業用排水処理設備、膜システム、浄化槽に強みを持つ。


【中長期の上昇トレンドも崩れず】
2015/7の上場来高値の2193円が射程距離に入っており、7月に入り週足チャートはゴールデンクロスを達成し、勢い付いてきている。日足チャートでは8月に入り5日線から上放れてきて上値追いの展開が期待される。


農業機械や鋳鉄管ともに最大手。水処理システムにも強みを持つ。