主市場:
 東証1部 
業種:
 パルプ・紙 
NOMURA72業種分類:
 紙・パルプ 

20分ディレイ株価

  • 現在値
    (02/10)
  • 181 円
  • 前日比 Rank_up
    ---(0.00%)
  • 年初来高値
    年初来安値

みんかぶ目標株価

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「目標株価」は、個人投資家の売買予想(予想株価)と、独自分析による株価診断結果(理論株価)より算出しています

割高

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表1. 過去3ヶ月の実績 (2011/11/11~2012/02/11)

現在値平均値上限下限
株価 181 177 186 167
出来高 115,000 108,016 704,000 14,000
時価総額 29,556 28,927 30,373 27,270
出来高の単位:株 時価総額の単位:百万円

【結論】特種東海製紙の株価診断結果

 この銘柄は、みんかぶリサーチによる株価診断において過去比較で割安と判断され、また相対比較で割高と判断されます。しかし、相対比較の方が連動性が高いことから、現在の株価は「割高」と結論付けました。
 但し、この銘柄の株価が「67円」を割ると割安圏内に入ります。加えて、この銘柄は割高と判断されるも、PBRが一倍割れなことから将来のキャッシュフローが悪化する見通しの場合を除き、長期的には株価が下支えされる可能性があります。
 このように、この銘柄は現在の株価水準において割高と判断されますが、この結果は必ずしも今後の株価の下落を示唆するものではありません。 投資判断においては、利益関連事項を中心に、企業や外部環境の動向に注視してください。

結論に至った経緯と要因説明

取引市場:
 東証1部 
業種分類:
 紙・パルプ 
 下記にて、特種東海製紙の株価診断において「割高」との結論に至った経緯とその要因、及び過去3期の本決算発表に基づく業績推移状況について説明します。

表2. 主要バリュエーション一覧

売上
(PSR)
利益
(PER)
資産
(PBR)
株主還元
(配当利回り)
現在値0.37倍34.41倍0.48倍2.76%



結果
割安
割安
割安
割安
平均値
0.38倍
61.07倍
0.50倍
2.61%
重要度
高 Rank_up
低 Rank_down
低 Rank_down
低 Rank_down



結果
妥当圏内
割高
割安
割高
平均値
0.28倍
12.72倍
0.60倍
3.10%
調整値
0.37倍
---
0.51倍
---
相関度
0.82
0.99
0.84
0.35
比較先
同一業種分類
同一業種分類
同一業種分類
日本株全体
重要度
低 Rank_down
高 Rank_up
低 Rank_down
低 Rank_down
※ 上記「調整値」は、過去における相対比較対象に対する当該銘柄のプレミア(割引)評価を加味する形で調整した妥当バリュエーション数値を記載しております。
※ 上記「利益(PER)」は、調整PERを優先しております。

 過去2年間において、この銘柄はPSRの変動幅が最も狭いことから売上動向が投資判断で重視されている可能性があります。現状、PSRは過去平均値より低い為、過去比較の観点からは割安と判断されます。

 一方、この銘柄のPERは同一業種分類銘柄の平均値と連動性が高い傾向にあります。つまり、この銘柄の投資判断では同一業種分類を対象に利益動向が比較されている可能性があります。
 結果、現在、この銘柄のPERは同一業種分類の平均値よりも高い為、相対比較の観点からは割高と判断されます。

表3. 比較対象における注目企業一覧

銘柄名分類株価出来高
三菱紙 (3864)人気銘柄82(02/10)3,580,000
中越パル (3877)人気銘柄158(02/10)277,000
イチカワ (3513)人気銘柄163(02/10)18,000
スパバック (3945)掘出銘柄130(02/10)2,000
岡山製紙 (3892)人気銘柄314(02/10)1,000

 なお、上記の5銘柄は、相対比較対象の中で出来高が直近一ヶ月間に際立って上昇している銘柄です。従って、これらの銘柄の株価や業績の動向が、間接的にこの銘柄の株価に影響を与えている可能性があります。

表4. 業績推移一覧

2011年3月
(連結)
2010年3月
(連結)
2009年3月
(連結)
売上高79,36378,06385,117
営業利益3,8394,331629
経常利益3,7504,012183
純資産59,34859,76658,171
ROE1.40%3.00%0.20%
一株当り配当金5.005.003.50
百万単位で表示(一株当り配当金を除く)  金額の単位:円

 直近2年間の業績推移を見た場合、前期は増収となっており、前期増収率は1.66%となっています。一方、営業利益は前期に減益に転じており、前期の減益率は-11.35%となっています。増収効果が利益に直結できていない背景にあるのが、競争環境の悪化によるコスト負担増か、または新規事業の導入によるものか等、それが一過性のものであるか、恒常的な要素があるのかを注視する必要があります。

 加えて、ROEは低下傾向にあり、資本効率が悪化していることを示します。一般的には、PBRを中心としたバリュエーションの悪化が予想されますので、PBRが1倍以上の場合には特に株価動向に注視が必要です。

株価推移

期間| 3ヶ月  6ヶ月  1年  3年 
3708_03m

PER/PBR相対比較

PER(倍)
67.16
39.94
12.72
-14.50
-41.72
0.20 0.60 0.99
PBR(倍)
比較対象:

比較対象相関度

同一業種分類

売上Bar_cor_graph_gry
利益Bar_cor_graph
純資産Bar_cor_graph_gry
株主還元Bar_cor_graph_gry

同一取引市場

売上Bar_cor_graph_gry
利益Bar_cor_graph_gry
純資産Bar_cor_graph_gry
株主還元Bar_cor_graph_gry

類似時価総額

売上Bar_cor_graph_gry
利益Bar_cor_graph_gry
純資産Bar_cor_graph_gry
株主還元Bar_cor_graph_gry

日本株全体

売上Bar_cor_graph_gry
利益Bar_cor_graph_gry
純資産Bar_cor_graph_gry
株主還元Bar_cor_graph_gry
Bar_cor_graph_gry 相関比較対象
Bar_cor_graph_wht 相関比較対象外
Bar_cor_graph 選択指標

個人投資家の意見

買い

75.0%

売り

25.0%

★★★選別RealBuyerさん (-2.86point)

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【注意】 『みんかぶリサーチによる株価診断』で提供される情報は、あくまでも過去の情報との比較から導出される情報であり、各企業に対する評価の正確性・信頼性等については一切保証されておらず、また、将来の価格を保証するものでもありません。 『みんかぶリサーチによる株価診断』の情報を参考にして行った投資判断に起因するいかなる損害に対しても当社は一切責任を負いません。ご自分の責任においてご利用下さい。

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