TIW藤根 靖晃さんの日記一覧(2010年03月15日)
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トヨタ生産とタイヤ生産回復により業績改善は加速
<株価は売られすぎと考える>
株価は年初来高値から2割程度下げた水準にある。主要取引先トヨタ自動車(7203、以下トヨタ)リコール問題への懸念が大きく影響したと見られる。しかし、(1)11/3期はトヨタの生産鈍化をある程度見込んでも増益が見込める、(2)TIW予想PERなど指標面に割高感がない、などを踏まえると足元の株価は売られ過ぎと考える。
<回復は加速し最... 続き
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制御に軸足を移す経営姿勢の変化により中期的に収益体質が強化されよう
<同社の経営姿勢の変化に注目>
同社が不採算分野からの撤退を急ぎ、強みを持つ制御により軸足を移す戦略にシフトしつつある点をTIWでは注目。中期的にテスタや新規事業の赤字影響が解消されれば、制御の収益拡大が全体の利益成長を牽引するシナリオも現実味を帯びてくる。株式市場はまだ同社の経営姿勢の変化及び収益構造の大転換を本格的には織り込んでいないとT... 続き
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足元の受注に顕著な改善はでていない模様
<10/6期は会社計画の未達を予想する>
経済産業省の特定サービス産業動態統計速報によると、情報サービス業の1月の売上高は前年同月比97.1%になった。09年6月以降、マイナスが続く。工作機械や半導体などの受注は好転してきており、情報サービス業も夏ごろには改善してくるだろう。同社の受注状況も11/6期には好転してくるとみている。ただ、10/6期は同社会社計画のような下... 続き
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