TIW藤根 靖晃さんの日記一覧(2010年03月10日)
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めっき薬品の業績回復が続き通期利益予想を上回って推移
<株価水準は業績上ぶれを織込んでいないと考える>
主力のめっきは薬品が国内、アジア中心に回復し、通期利益予想を上回って推移中。10/3期TIW予想PER12.1倍、09年12月末実績PBR1.11倍の株価水準は業績回復を十分織込んでいる水準とは考えにくく割安と考える。
<PWB・PKG中心にめっき薬品の復調続く>
10/3期3Q累計(4-12月)業績は... 続き
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10年1月に大手企業からコアサプライヤー認定、中長期の期待が高まる
<株価は緩やかに上昇するだろう>
(1)10年1月にマルチナショナルからコアサプライヤーとしての認定を受けた、(2)長谷川香料(4958)に先行されていた中国市場は10/3期予想売上高35億円とほぼ肉薄し、さらに11/3期も現地通貨ベースで20%程度の伸長が見込まれる。11/3期はコアサプライヤーとしての発現は限定的、減価償却費負担で利益面... 続き
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アリセプトの物質特許満了を前に中期戦略計画を見直し
<中期戦略計画を実質見直し>
アルツハイマー治療剤アリセプトの物質特許満了(米国は10年11月)を前に中期戦略計画(07/3期−12/3期)の見直しとその対応策が発表された。要約すると最終年度(12/3期)まで2期にわたり売上高、営業利益ともに10/3期とほぼ同水準(但し、買収等に伴う特殊要因は除く) 、13/3期に上向きに転じ、14/3期からは年率10%... 続き
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