TIW藤根 靖晃さんの日記一覧(2010年03月09日)
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株価の上昇はしばらく先となろう
<小幅な値動きが続くと予想>
下方修正自体は想定通りの結果ではあったが、下方修正が続いたことで投資家は業績の見通しに対して慎重にならざるを得ない傾向が強まったと考えられる。受注の見通しも不透明で株価はしばらく膠着し、小幅な値動きが続くことになるだろう。
<投資機会は11/3期下期以降と推察する>
10/3期3Q累計(4-12月)の受注高は1,008億円で前年同期に比べ13.... 続き
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10/12期は急回復の見込み、しかし株価には織り込み済だった模様
<本決算発表後の株価急伸はなかった>
10/12期は連結子会社不二家(2211)の急回復に伴い、3割近い営業増益となりそう。しかし、同社が10/12期業績見通しを明らかにした前期決算発表後の株価は目立った上昇を記録していない。このためTIWでは、不二家の収益改善に伴う今期業績の好調は、株価に織り込まれていたものと判断する。苦戦が続く菓子パンが... 続き
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アルジェリアの損失見通しは引続き不透明
<不透明要因が残り、株価の上値は追いにくい>
「アルジェリア東西高速道路」の損失懸念に加え、受注高の回復が遅れ気味であること、建築の工事利益率改善で先行した分、回復余地が乏しくなったとみられることから積極的には買いにくい。巨額の損失が発生した場合、「大手町1-6プロジェクト」(旧富士銀行跡地再開発)の出資持分の含み益などを吐き出せば、自己資本の毀損リスクは限定的とみら... 続き
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