TIW藤根 靖晃さんの日記一覧(2010年03月01日)
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来期の超純水供給事業は今期並みの水準を予想。新規案件の獲得に期待
<株価に割安感が強まる>
最近の軟調な株価推移で割安感が強まっている。今期を底に来期からは増収増益基調に転じる公算が高いこと、超純水供給事業では新規案件を獲得する可能性があることなどから株価は今後反発局面を迎えるとTIWでは予想。景気動向に左右されにくい収益構造を構築し、不況下でも高収益を維持できる経営力は改めて評価できよう。
<3Qは高収益... 続き
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10/3期の赤字幅縮小見込み、収益回復トレンドだが低水準懸念
<積極的な評価に至らず>
株価水準を指標面で見ると、低PBRだが、10/3期の最終赤字見通しを考慮すればほぼ妥当な水準だろう。11/3期の収益回復がトレンドとはいえ、現時点では11/3期の最終黒字見通しは微妙であり、業績面で積極的な評価に至らない。市場平均並みを想定する。
<10/3期3Qが営業増益で、底打ちは確認>
10/3期3Q(10-12... 続き
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懸念材料が乏しく、PBRからみて割安感があるとの見方を継続
<株価は反騰しているが、依然、割安感が残る>
昨年12月22日に英投資ファンドが主要株主となったことをきっかけに株価は反発。それでも昨年12月末の実績PBRは0.52倍。海外土木を手掛けておらず、海外工事の損失リスクがないなど相対的にみて業績の懸念材料が少ないことからすれば、PBRの水準訂正の余地は残ると考える。自社株買いに期待したい。
<受注は... 続き
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